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期货公司内部规章制度

期货业务管理办法

一、期货运作的基本目的和意义

1、利用期货市场通过套期保值锁定成本和利润，规避市场价格波动给企业带

来的风险，实现企业的经营计划和目标。2、套期保值功能的实现须将期货市场与

现货市场结合起来运作，且在财务上进行合理的匹配和处理，才能确保套期保值功

能的实现，进而实现企业的经营目标。二、期货操作量的确定原则

1、为有效地利用期货市场，根据公司的合同定价原则和市场发展的实际情

况，对于需要保值的部分，在财力充分保障的前提下，可进行适量的保值操作。要

有明确的期现保值计划，规定进出的时机和数量。

2、在市场具有特别机会的情况下，在财力允许和总量控制的前提下，套期保

值和投机套利相结合，提高收益。同样要有明确的操作计划，规定进出的时机和数

量。

3、期货操作的品种只限于金属铝，特殊情况另议。三、期货操作的决策程序

1、套期保值期货决策程序

1)由供销部根据市场发展的实际情况，及时提出套期保值的初步方案报分管副

总经理。

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2)由副总经理召集供销部、财务部等相关人员根据生产经营的实际情况对方案

的合理性和可行性进行论证。

3)由总经理根据公司的实际情况做出决定，下达执行指令。2、套利期货自主

决策程序

1)为提高期货操作人员的操作水平和对市场的敏感性，在市场具有较明确的发

展方向时，期货操作人员可自主决定进行适量的操作，但持仓总量必须在40手以

下，且若有亏损，则亏损额必须在50万元以下。

四、套期保值方案的基本内容1、市场分析及预测

2、综合成本分析的基本数据及预期利润3、计划入市数量、月份分布及价位

区域4、计划平仓价位区域5、可能需要的保证金数量6、风险控制的要点及说明

五、期货运作的职能部门及基本职责

期货运作归口供销部管理，其基本职责如下:

1、期货交易风险大，相关人员要有高度的责任心，努力学习相关知识，认真

分析和整理市场信息，积极运作，为公司多创效益。2、期货操作人员必须严格执

行操作纪律，超出其自主权限以外的保值操作，必须按公司决策程序批准的计划方

案进行，绝不允许超出方案操作。当有持仓或持仓发生变化时，须将当日持仓变化

情况报供销部长和分管副总经理。

3、期货操作人员必须做好交易记录，当日交易结束后，

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应及时与经纪公司核对交易结果并由领导签字进行书面确认。六、期货运作

的奖励

为充分调动期货运作相关人员的积极性和创造精神，公司将在每年年底，根据

期货运作的净收益的多少按5-8%进行奖励。

企业期货投资风险的内部控制

摘要:全球金融危机以来，无论是国家高层还是国内企业，对利用期货市场进

行套期保值的重视程度都越来越高，对套期保值为国民经济服务的要求也随之提

高。但是，由于我国期货市场尚处于发展的初期阶段，套期保值的功能发挥受到限

制，导致企业在套期保值过程中对风险的把控能力不尽如人意，出现了不少套保亏

损额度较大的案例。究其原因，笔者认为，其中既有国内期货市场功能发挥的局限

性因素，也有企业自身操作失误的原因。期货交易具有规避价格风险的功能，但由

于期货投资本身的特点所致，进行期货投资同时具有很大的风险。建立完善的内控

体系，是规避期货投资风险的有效途径。

关键词:期货风险内部控制

期货投资最主要的意义之一就是帮助企业转移、规避价格风险，它是一种预防

措施，它通过在期货市场与现货市场同时做方向相反而数量相同的交易，如果现货

市场上由于价格波动给交易者造成了损失，可以被期货市场的交易盈余抵

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补，因此，也起到了价格风险对冲的效果。但是期货投资业务本身是高收入高

风险的投资业务，近年来发生过多起由于风险控制不当，而发生巨额亏损的事件，

如巴林银行倒闭案以及中航油巨额亏损事件。那么，企业如何去规避在进行期货投

资时可能面对的风险，如何将风险置于可控制的范围内，从而获取高额回报,笔者

认为，建立完善的内控体系(是规避期货投资风险的有效途径

1内部控制的基本含义

内部控制理论是随着企业内控实践经验的丰富而逐渐发展起来的，大致经历了

内部牵制、内部控制系统、内部控制结构和内部控制整体框架四个理论阶段。1992

年，COSO委员会提出了一个内部控制的专题研究报告《内部控制:整体框架》，

即COSO内部控制框架。该报告将内部控制定义为，“由企业董事会、经理阶层和

其他员工实施的，为营运的效率效果、