企业财务风险的识别与分析.pdfVIP

乐上财税网-财务实战能力成长平台【省钱海量靠谱】

企业财务风险的识别与分析

摘要：财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。特别是在现代市场经济条件下，企业财务

活动的风险程度远远超过以前。对财务风险的识别、防范和控制的研究已成为当今企业管理所面临的

重要课题。本文以南宁糖业2006年和2007年年报为例，对财务报表进行分析，进而识别企业面临

的财务风险。

关键词：企业；财务风险；财务风险识别；南宁糖业

一、前言

财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，是现代企业面对市场竞争的必然产物，其贯

穿于企业生产经营的整个过程中，是不可避免的。只有加强对财务风险的认识、预测和控制，才能使

企业在激烈的市场竞争中将风险降至最低，使企业价值最大化的财务目标的实现得到保证。

本文将以南宁糖业股份有限公司为实例，通过对其2006年和2007年两年年报的分析，展示怎

样发现和分析企业可能存在的财务风险。

二、财务风险的概念

财务风险是由负债筹资引起的股东收益的可变性和偿债能力的不确定性，以及财务信息可靠性等

带来的其他风险，分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

筹资风险主要来源于两方面：一是偿债风险。指企业不能按期还本付息；二是收益变动风险。指

由于资金使用效率低下，导致每股收益降低。

投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率低于预期目标而发生的风险。

资金回收风险即产品销售出去后，货币资金回收的时间和金额上的不确定性。

收益分配风险即企业留存收益在投资者和企业之间的比例分配方案可能给企业今后的生产经营

活动带来不利影响所产生的风险。

乐上让改变发生！1

乐上财税网-财务实战能力成长平台【省钱海量靠谱】

三、财务风险的识别

企业正常经营过程中，财务风险是客观存在的，也是可以识别的。企业对财务风险的识别可以从

内部和外部分别进行。

（一）从外部识别财务风险

在市场经济条件下，来自企业外部可能引发企业财务风险的因素包括以下几个方面。

1.法律法规发生变动的风险，如从2007年开始上市公司必须实行新会计准则。

2.宏观经济环境的变化也会带来不同的企业变化中经济风险。2007年开始爆发的次贷危机，加

剧了国内金融市场的动荡，同时外部市场的持续动荡会从心理层面影响经济主体对中国市场的长期预

期，进而影响国内金融市场的稳定。

3.竞争风险是影响企业财务风险一个重要因素。2005年和2006年国际国内的食糖价格飙升，

几乎所有的制糖企业都扩大了生产规模，但从2007年开始，由于食糖供应量的增长速度高于食糖消

费的增长速度，导致食糖价格跌幅明显，成交缩量现货压力大。

（二）从企业内部识别财务风险

企业外部环境的变化对企业来说是不可控的，在识别和防范财务风险时，只能敏感地捕捉和迅速

地适应。因此企业更应从内部的可控因素考虑。

识别财务风险的方法有很多，这里主要应用报表分析、指标分析两种方法。

1.报表分析法

报表分析法是根据一定标准，通过企业各类报表资料对其财务风险进行搜索、寻找、辨别的分析

方法。

根据南宁糖业股份有限公司公布的2006年及2007年的年报进行分析。

从资产负债表可以看出企业在07年年末留存了大量现金。应收账款大量增加，应考虑是收债政

乐上让改变发生！2

乐上财税网-财务实战能力成长平台【省钱海量靠谱】

策的变化引起的，还是其他的。未来一年有大量的借款需要偿还，并且07年筹资中的借款也主要来

自于短期借款，短期偿债压力大，这也正与期末留有大量现金相符。年内股本没有重大变化，资本公

积明显增加。南宁糖业应注意短期偿债压力可能带来的财务风险。

从利润表可以看出主营业务成本比主营业务收入增加的比率快，营业费用和财务费用增加的比率

均在65%以上，导致营业利润减少了将近40%，应检查企业的日常