电子行业2024年中期策略报告：科技硬件迎来估值重塑，端侧AI带动消费新周期.pdfVIP

目录

总体观点6

A股科技硬件公司迎来估值重塑8

AI+端侧上看25年的两条主线10

供应链端:需求弱复苏下看好供需变化带来涨价预期的方向17

推荐标的23

立讯精密（002475.SZ）：买入评级23

韦尔股份（603501.SH）：买入评级25

圣邦股份（300661.SZ）：增持评级27

兆易创新（603986.SH）：买入评级30

澜起科技（688008.SH）：买入评级33

安克创新（300866.SZ）：买入评级35

兆威机电（003021.SZ）：买入评级36

深南电路（002916.SZ）：买入评级37

图表目录

图1：国证芯片指数对比其他指数8

图2：全球半导体库存DOI天数变化8

图3：分区域半导体销售YoY9

图4：下游需求变动YOY9

图5：存储类和非存储半导体销售YOY（百万美元）9

图6：存储类和非存储类出货量YOY（百万颗）9

图7：算力相关公司股价表现10

图8：A股主要果链公司估值重塑10

图9：AppleIntelligence10

图10：Tesla自动驾驶10

图11：Appleintelligence的技术路线11

图12：COREML是端侧AI运算的软体核心12

图13：苹果的COREML功能架构12

图14：iphone用户保有量和换机率变化（百万）12

图15：ios市占率变化12

图16：修正25年iPhone整体出货量（百万部）13