建材家居行业2024年中期策略：存量房时代来临前的思考.docxVIP

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内容目录

一、地产底部震荡，表现不及预期 4

地产疲软，保交付趋缓 4

政策持续出台，销售基本面边际出现好转 6

工程市场或难言乐观，重提“去库存” 7

二、存量房时代加速到来，“消费降级”客观存在 8

三、存量房时代的家装行业如何变迁？ 9

家装渠道重要性在趋势性上升 9

家装玩家多元化，行业群雄割据 10

四、走出舒适区，“穷则思变”，适者生存 12

五、行业展望：需求变化即是变革的内在动力 17

六、风险提示 18

图表目录

图1：全国新建商品房单月销售面积及同比 4

图2：全国新建商品房累计销售面积及同比 4

图3：房屋单月竣工面积及同比 5

图4：房屋累计竣工面积及同比 5

图5：商品房待售面积 6

图6：房屋单月新开工面积及同比 6

图7：2024年1-6月百强房企单月操盘销售规模及同比 7

图8：2024年各月四个一线城市成交面积同比 7

图9：2014-2019年商品房累计待售面积、单月销售及新开工面积同比 8

图10：样本城市及全国新房/二手房成交面积同比 8

图11：样本城市二手房交易占比 8

图12：2023年不同预算群体占比 9

图13：2023年不同房屋类型装修水平 9

图14：家装行业发展历程 10

图15：样本用户2023年装修方式占比 10

图16：天坛整装标准化施工管理体系 11

图17：2023年东易日盛和三棵树产品成本拆分 11

图18：圣都及贝壳家装业务收入（万元） 12

图19：圣都及贝壳家装业务利润（万元） 12

图20：伟星新材与家装公司相互成全 14

图21：索菲亚整装渠道收入及增速 14

图22：欧派家居厨房以旧换新 15

图23：索菲亚千城万店“城市合伙人”模式 15

表1：70大中城市商品住宅销售价格指数变动 4

表2：部分房企交付套数（万套） 5

表3：2024年以来主要政策类型出台频次对比 6

表4：2024年新房+二手房成交面积 9

表5：家装企业分类 10

表6：头部定制企业核心单品门店数量变化 13

表7：索菲亚柜类定制门店信息 13

表8：伟星新材加速与全国各地优秀家装公司签署战略合作 14

表9：细分行业头部企业核心单品营收（万元）占比 15

一、地产底部震荡，表现不及预期

地产疲软，保交付趋缓

2024年1-6月，全国新房市场整体延续调整态势。销售方面，随着投资性需求大幅萎缩，房地产市场逐渐回归性。居民收入预期待改善、房价持续走弱、房屋质量焦虑等多重因素叠加下新房市场仍未企稳。2024年1-6月全国新建商品房销售面积4.8亿平方米，同比下滑19.0%；2023年70大中城市新建商品住宅销售价格指数中录得上涨的有18个，2024年1-6月上涨的城市只剩6个。

图1：全国新建商品房单月销售面积及同比 图2：全国新建商品房累计销售面积及同比

商品房销售面积:单月值（万平方米）16,00014,00012,00010,0008,0006,0004,000

商品房销售面积:单月值（万平方米）

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0

销售单月同比变化

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

-20%

-25%

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

0

资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，

0%

-5%

-10%

-15%

-20%

-25%

城市 2023年2024年

城市 2023年2024年1-6月 城市 2023年 2024年1-6月 城市 2023年2024年1-6月 城市 2023年2024年1-6月

西 安102.3 104.3 乌鲁木齐100.7 98 兰 州 98.1 96.4 常 德 97 95.2

上 海104.4 104.3 遵 义100.5 97.9 昆 明 98.7 96.4 韶 关 98.7 95.2

成 都 107 101.9 合 肥102.6 97.9 桂 林 97.2 96.2 扬 州 99.5 95.2

三 亚101.8 100.7 南 充 100 97.9 宜 昌 96.4 96 南 宁 97.9 95.1

杭 州104.2 100.4 呼和浩特 98.8 97.7 襄 阳 98.3 96 泸 州 98 95.1

天 津 99.9 100.3 平顶山 98.1 97.4 济 宁 97.1 95.9