建材行业基金持仓点评：建材板块基金持仓环比再下降，持仓比例再探新低.docxVIP

内容目录

基金持仓持续探底 4

投资建议 9

风险提示 11

图表目录

图1：2021年以来建材行业（申万）与沪深300、上证指数走势对比 4

图2：基金持仓中建材行业占比 4

图3：持仓建材股占基金股票市值比 4

图4：基金总持股占主要标的流通股比例（%） 6

图5：持建材主要标的基金数量（支） 6

图6：沪深股通持股建材主要标的趋势（%） 8

表1：建材主要标的基金持股数量变化(万股) 5

表2：水泥行业主要标的基金持股数变化（万股） 7

表3：玻璃行业主要标的基金持股数变化（万股） 7

表4：玻纤行业主要标的基金持股数变化（万股） 7

表5：消费建材行业主要标的基金持股数变化（万股） 7

基金持仓持续探底

近期基金（重仓股）24Q2持仓陆续披露，我们以选取跟踪的80家公司为样本对基金的建材行业持仓进行分析。24Q2虽有密集房地产政策利好释放，但效果及持续性仍有待观察，近期部分消费建材公司已发布半年业绩预告，仍表现出一定的压力，需求端尚无明显好转。建材板块估值继续下探，24Q2建筑材料（申万）板块指数收益率为-7.94%，由24Q1的-6.25%扩大1.69个百分点，同期沪深300

指数收益率为-2.14%，建材板块指数跑输大盘5.79个百分点。

图1：2021年以来建材行业（申万）与沪深300、上证指数走势对比

建筑材料（申万）上证指数

建筑材料（申万）

上证指数

沪深300

0%

-10%

-20%

-30%

-40%

-50%

-60%

2021/12/31 2022/7/31 2023/2/28 2023/9/30 2024/4/30

资料来源：，所

从基金持股建材数量来看，基金重仓建材板块的绝对数从24Q1的8.27亿股下降到24Q2的7.64亿股，而24年二季度末基金持仓建材数量占比环比24年

一季度末下降0.06pct至0.63%。从建材持仓市值占比来看，24Q1环比持平，仍为0.21%。

图2：基金持仓中建材行业占比 图3：持仓建材股占基金股票市值比

2.0%1.8%1.6%

2.0%

1.8%

1.6%

1.4%

1.2%

1.0%

0.8%

0.6%

0.4%

0.2%

0.0%

1.86%

1.22%

1.09%

0.96%

1.02% 0.73%

0.90%

0.69%

0.63%

1.01%

0.59%

0.44%

0.50%

0.46% 0.27%

0.40%

0.21%0.21%

1.0%

0.8%

0.6%

0.4%

0.2%

18年一季报18

18年一季报

18年半年报

18年三季报

18年年报

19年一季报

19年中报

19年三季报

19年年报

20年一季报

20年中报

20年三季报

20年年报

21年一季报

21年中报

21年三季报

21年年报

22年一季报

22年中报

22年三季报

22年年报

23年一季报

23年中报

23年三季报

23年年报

24年一季报

24年中报

18年一季报

18年半年报

18年三季报

18年年报

19年一季报

19年中报

19年三季报

19年年报

20年一季报

20年中报

20年三季报

20年年报

21年一季报

21年中报

21年三季报

21年年报

22年一季报

22年中报

22年三季报

22年年报

23年一季报

23年中报

23年三季报

23年年报

24年一季报

24年中报

基金持股建材占比（按持股数量）

持股市值占基金股票投资市值比

资料来源：，所 资料来源：，所

从基金重仓个股来看，资金仍然青睐各细分赛道龙头：

1）从24Q2基金持股总数来看，TOP5分别为海螺水泥（1.24亿股）、东方雨虹（0.91亿股）、中国巨石（0.90亿股）、科顺股份（0.76亿股）和菲利华（0.56亿股）；

2）从24Q2基金增持情况来看，2024Q2建材板块获资金增持TOP5分别为塔牌集团（+3145万股）、中国巨石（+2635万股）、三棵树（+2471万股）、兔宝宝（+1704万股）和伟星新材（+1568万股）；

3）从24Q2基金减持情况来看，2024Q1建材板块获资金减持TOP5分别为东方雨虹（-6041万股）、凯盛科技（-3377万股）、旗滨集团（-2209万股）、中国联塑（-2079万股）、海螺水泥（-1176万股）。

表1：建材主要标的基金持股数量变化(万股)

公司 24Q1基金持股量24Q2基金持股量 持股数量变化 公司 24Q1基金持股量24Q2基金持股量 持股数量变化海螺水泥 13528.75 12352.87 -1175.88 长海股