新一轮财税体制改革系列研究报告之六：资本利得税知多少？.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u我国资本利得税主要以所得税形式存在 5

多数发达经济体采用收付实现制征收资本利得税 5

我国个人所得税实行分类税制 5

我国典型的资本利得税包括哪些？ 7

A股上市公司股息红利按持股时间长短予以不同的税收政策待遇 8

创造性理解港股红利税 9

债券投资的资本所得税基包括利息和转让价差 10

关注二手房交易相关的个人所得税 11

预计后续或加强对资本所得的税收调节 12

风险提示 13

图表目录

图1：我国个人所得税的基本要素 6

图2：限售股包括多种类型 7

图3：A股持有期限计算的三个典型案例 8

图4：内地企业投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票的转让差价所得税 9

图5：不同债券品种税收的差异化 10

图6：不征收房地产所有权转移产生个人所得税的若干情景 11

我国资本利得税主要以所得税形式存在

资本利得税（CapitalGainsTax，简称为CGT）是对指资本性商品，如股票、债券、房产、土地或土地使用权等，在出售或交易时取得的收益所征的税。我国现行个人所得税法没有专门提及资本利得，但对财产转让所得的课税实质上就是对资本利得的课税。我们认为，资本利得作为一种所得，属于所得税的征税范畴，因此在企业所得税和个人所得税中通常都有所涉及。

多数发达经济体采用收付实现制征收资本利得税

从国际范围来看，大多数OECD成员国选择以收付实现制作为资本利得的课税基础。从理论上看，资本利得的课税基础通常分为权责发生制（accrued-basedsystem）与收付实现制（realization-basedsystem）两种。权责发生制下，财政收入相对稳定。收付实现制下，如对资本利得课税过重，会产生“锁定效应”（lock-ineffects），进而减少资产的出售量，最终可能导致财政收入的减少。反之，降低税率则有可能通过提高私人储蓄和投资水平，以及支持社会回报更高的投资等共同作用促进经济增长，由此带来的财政收入增长可能抵消税率下降所带来的财政收入损失。

比较例外的案例是荷兰对资本利得的征收。荷兰的资本利得分为三类：一是受雇所得和住宅（估算）所得，净所得适用37.35%-49.52%的三级超额累进税率；二是源自实质性股权的资本利得，适用26.9%的比例税率；三是储蓄和投资所得，以纳税人每年1月1日所投资资产的市场公允价值减去所承担负债的市场公允价值的余额为净所得额（净资产），然后按净资产不同规模对应1.8%、4.2%和5.3%的三级累进收益率确认所得，最后所得适用30%的比例税率。即实际按净资产的0.54%、1.27%和1.6%三级超额累进税率征税。其中，第一类所得中的受雇所得和第二类所得都采用了收付实现制，而第一类所得中的住宅估算所得和第三类所得都采用了权责发生制。

我国个人所得税实行分类税制

从国际上看，个人所得税的税制模式主要分为综合税制、分类税制以及综合与分类相结合的税制（也称为混合税制）三种类型。综合税制是以年为纳税的时间单位，要求纳税人就其全年全部所得，在减除了法定的生计扣除额和可扣除费用后，适用超额累进税率或比例税率征税。分类税制是将个人各种来源不同、性质各异的所得进行分类，分别扣除不同的费用，按不同的税率课税。综合与分类相结合的税制模式兼有综合税制与分类税制的特征。

我国现行的《个人所得税法》把个人收入分为9类：工资薪金、劳务报酬、稿酬、特许权使用费所得、经营所得、利息和股息红利、财产租赁所得，财产转让所得、偶然所得。事实上，在税务的实践中，对资本利得的处理，有的国家单独设置资本利得税，有的国家将资本利得并入个人所得税中征收（普通个人所得一起综合课征），也有的国家单独分类课征。

2019年1月1日起，新修改的《个人所得税法》正式施行，其中涉及到的一个变化即实行

综合与分类相结合的个人所得税制，也就是说将工资薪金、劳务报酬、稿酬和特许权使用费四项劳动性所得项目纳入综合所得征税范围，对居民个人的综合所得按年合并计征并实行综合所得年度汇算，其他各项所得仍采用分类征税方式。

图1：我国个人所得税的基本要素

个人所得税纳税义务人包括居民纳税义务人和非居民纳税义务人，居民纳税义务人是指在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满一年的个人，其从中国境内和境外取得的所得，均应依法缴纳个人所得税；非居民纳

个人所得税纳税义务人包括居民纳税义务人和非居民纳税义务人，居民纳税义务人是指在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满一年的个人，其从中国境内和境外取得的所得，均应依法缴纳个人所得税；非居民纳

1、纳税人 税义务人是指在中国境内无住所又不居住或者无住所而在境内居住不满一