交易与分红篇：退市新规下，如何系统性识别上市公司风险.pdfVIP

内容要点：

•交易退市

•分红风险警示

•总结

•风险提示

2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

1111交交交交易退市易易易退退退市市市

退市新规下的交易类风险监控概述

监控对象：非ST、ST

监控类型：退市监控、风险警示、股价表现预警

监控依据：交易类风险指标（收盘价、成交量、股东人数、市值）

图：退市新规下的交易类风险监控概述

1.收盘价、

成交量

非STST

退市√√

2.股东人数

风险警示√

股价表现√√

3.市值

资料来源：海通证券研究所

注：本文我们将ST与*ST股票统一记之为ST个股。

3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

1111交交交交易退市易易易退退退市市市

交易退市规则

收盘价（连续20交易日1元），成交量（120交易日累计500万股/200万股）

股东人数（连续20交易日2000人/400人）

市值（连续20交易日5亿元/3亿元）

表：A股交易类强制退市条件（2024年4月修订版）

上交所主板深交所主板上交所科创板深交所创业板

//

股上市公司或者股股上市公司，连续交易日

AA+B120

收盘价、连续交易日在交易所系统成交量低于万股；

1.120200

在交易所系统累计成交量低万股；或连续个交

50020

成交量连续个交易日每日股票收盘价均低于元

201

易日的每日股票收盘价均低于元

1

2.股东人

上市公司股东数量连续个交易日每日均低于人连续个交易日每日股东数量均低于人

20200020400

数

股上市公司或者股股上市公司连续个交易日

AA+B20

连续个交易日在本所的每日股票收盘市值均低于

203

3.市值在本所的每日股票收盘总市值均低于亿元