计算机行业2024年8月投资策略暨Q2业绩前瞻：海外云厂资本开支持续增长，Robotaxi商业化加速落地.pdfVIP

证券研究报告

内容目录

计算机板块中报业绩前瞻：板块业绩整体承压，公募配置比例环比下降4

板块业绩整体承压，算力、工业软件子板块业绩同比向上4

公募配置比例环比下降7

AI模型+应用侧：Meta发布Llama3.1，OpenAI发布SearchGPT9

Meta发布Llama3.1，或为开源新标准9

OpenAI推出SearchGPT，AI进军搜索引擎12

AI硬件+端侧：云厂商资本开支指引乐观，AppleIntelligence落地15

24Q2云厂商资本开支环比持续增长，全年指引乐观15

AppleIntelligence落地，或推出付费订阅16

智能驾驶：各地政策推动智驾发展，Robotaxi加速商业化落地18

投资建议:看好国产算力及智能驾驶20

风险提示20

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图表目录

图1：公募配置比例环比下降8

图2：Llama3.1与主流开闭源模型进行对比，性能优秀10

图3：Llama3.1模型架构10

图4：Llama3.1开源将加速构建META生态11

图5：Llama3.1模型利好多个产业12

图6：SearchGPT界面示例13

图7：SearchGPT可实现对话式搜索14

图8：SearchGPT为用户提供源链接14

图9：24Q2谷歌资本开支131.86亿美金，环比+9.8%15

图10：24Q2微软资本开支190亿美金，环比+35.7%15

图11：24Q2亚马逊资本开支164亿美金，环比+10.1%15

图12：24Q2Meta资本开支84.7亿美金，环比+26.0%15

图13：WritingTools功能16

图14：PriorityMessages功能16

图15：AppleIntelligence可自动将素材整理为完整影片17

图16：语音转录功能17

图17：实现了浦东与临港新片区自动驾驶测试道路的互联互通18

图18：长三角（盐城）智能网联试验场19

图19：长三角（盐城）智能网联试验场测试道路19

图20：横琴粤澳深度合作区智能网联自动驾驶汽车行驶道路示意图19

图21：中国无人驾驶汽车行业市场规模快速增长，预计23-29年CAGR为47.2%20

表1：算力板块中报业绩情况4

表2：信创板块中报业绩情况4

表3：网络安全板块中报业绩情况5

表4：金融科技板块中报业绩情况6

表5：工业软件板块中报业绩情况6

表6：车联网板块中报业绩情况7

表7：电力IT板块中报业绩情况7

表8：2024Q2机构重仓持股金额前十计算机公司8

表9：2024Q2机构加仓前十计算机公司8

表10：2024Q2机构减仓前十计算机公司9

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计算机板块中报业绩前瞻：板块业绩整体承

压，公募配置比例环比下降

板块业绩整体承压，算力、工业软件子板块业绩同比向上

人工智能拉动全球算力需求，算力板块业绩上行。AI大模型的训练和推理需要底

层算力的支撑，拉动全球算力需求的增长。从国内来看，互联网大厂专注于AI

大模型的研发以及自身算力云的建设，持续采购AI算力；同时，政府、运营商加

大算力卡的采用，用于智算中心的建设，国产算