电力等公共事业将成为投资优选；电解槽全链加速国产化.pptxVIP

? 重点组合：皖能电力(月金股)、福莱特(月金股)、比亚迪、中国重汽A+H、亿纬锂能、天赐材料、恩捷股份、潍柴动力A、中集安瑞科H月度投资观点：国内外宏观环境变化：1 布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，提到大力推动钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、印染等行业绿光色）低8碳月转11型日。国到务2院03发0年节电能、环沿保海产核业规等模清达洁15能万源亿基元地左建右设。，“积十极四发五展”分时布期式严能格源合等理，控推制进煤氢炭能消“费制增储长输，用接”下全来链5年条逐发步展减。少到。203加0年快西，北非风化电石能源消费比重提高到25上海、电水南西、伏 风%左右。深化电力体制改革，进一步健全适应新型电力系统的体制机制。到2030年，抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦。2控）制8为月辅2日的国碳务排院放办双公控厅制关度于。印碳发达《峰加后快，构实建施碳以排总放量双控控制制为度主体、系强工度作控方制案为》辅的的通碳知排，放明双确控指制出度“。十相五较五于”能时耗期双，控实以施能以源强消度费控总制量为和主能、耗总强量度为车行原则，聚焦电力、燃油、钢铁、电解铝、水泥、化42肥年、月4氢，、欧石盟灰发、布玻的璃《、电乙动烯车、电合池成碳氨足、迹电计石算、规甲则醇草、案煤及化附工件、》动，力对电于池动、力光电伏池、企新业能的源碳汽先用急照按出指案方，时同。展发源能生再可于利有更，广更面盖覆的控双放排碳。标指控管为度强碳和量总放排碳以则控双放排碳标指足迹提出了较为严苛的标的，足迹非使用考供电，2到虑直。算核除即碳准品产点重等器电子电、 0否则电力碳足迹将按照整张电网的碳排放因子计算碳足迹。未来不排除向其他领域延伸该碳足迹标准。现阶段规范管理和核算国内重点行业的碳足迹，有助于提前防范和应对由于碳足迹核算标准差异带来的出口贸易障碍。3降）碳8行月动4日方国案家》发新改设委电办解公铝厅行、业国绿家色能电源力局消综费合比司例《目关标于，2各02省4年电可解再铝生行能业源的电绿力电消消纳费责比任例权在重25及%有~7关0%事不项等的。通电知解》铝，企根业据绿《色20电24力-2消02费5年比节例能完成情况以绿证核算，2024年只监测不考核。电解铝行业用电成本占比超过40%，未来其他高能耗行业有望效仿该目标，从而拉动新能源的消纳。4项）行8动月，6日即国电家力发系改统委稳、定国保家障能行源动局、、大国规家模数高据比局例制新定能了源《外加送快攻构坚建行新动型、电配力电系网统高行质动量方发案展(2行024动、-202智慧7年化)》调度体系建2在出提 0设24行-202动、7年新重能点源开系展统9友项好专性电、储能、电动车等主体出发，在保证电网稳定、安全、灵活运行、情形下，推动设升电力系统行新能源消纳能力。力提升行动。从电网、煤能同协侧求需、动的展拓络网施提电充车汽动电的动行化优力能节调统系力、动行级升电煤代一新、动行升提能5于）新风能险源提汽示车及行危业中或有有机阶：段乘性联冲会击数，据但，行7业月可国借内此新完能成源整车合(狭与义淘)销汰量。渗美透国率候达选到人5川1%普。释可放以的预政见策未信来号油为电增或加同传权统，能购源置开税发减，免减或少逐甚步至退禁出止。新对能源 增加贸易关税 。 中国国 业在墨西哥等海外地区新建产能，都有可能产生较大冲击。据路透社报道，美国太多阳家能，龙且头Su以，贴补 及n023Po年we以r已来于全8美月等5有日对正式家向大特型产拉光工华伏业州企品破业、产倒中法闭国院。企申全请球破光产伏保寒护冬。已据至美亦即春天不远。国内外光伏企业近期发生多起专利诉讼，其中涉及国光伏保险网统计，仅2023年内全美破产的光伏企业就多达100TOPCon技自2术较多，这有利于共头部16企业巩固优势，并抑制新产能的过度投放。2

电力行业：1 源局，~6月全社会用电量4658TWh、同比+8.1%，其中第一/二/三产业/城乡居民用电量分别为62.3/3067/852.5/675.7TWh、同比）+8.8据国%家/+能6.9%/+11.7%/+9.0%、占比1.3%/65.9%/18.3%/14.5%(2023年为1.2%/65.8%/18.3%/14.7%)。230）05据.2/国552家.6统/21计2.2局/4，75.51~/1689月.9全TW国h、分发电别量同累比计+1.47%43/+52T1.W4%h/+、0.1同%比/+6+.95%.2/+%27，.1%其、中分火别占比电/水67电.8%/核/12电.5%/风/4.电8%//光10伏.7%发/4电.3%量。分别为3已）超据过中煤电联，电装截机止约61月1底70全G国W累。计1发~电6月装全机总国容新量增为发3071电装G机