2024年全球矿业报告第21期-普华永道.pptx

肩负行业责任，

迎接未来挑战;

全球顶级矿业企业负衡据鼎，重任在身。他们不仅为保障全球粮食供应贡献力量，还在通向低碳未来的道路上发挥先锋作用，并为基础设施建设和消费市场提供其所需的材料。这些公司秉持商业向善的原则，成为绘制我们眼前这幅绚丽多彩的21世纪生活画卷的中流砥柱。然而，他们的贡献却不为大众知晓，公众甚至投资者都难以窥见其全貌。矿业常常因缺乏透明度而遭到非议，这一状况可以通过更加公开地展示其影响力来加以改善。

为了增进公众对矿业企业的了解，这些企业需要在评估自身积极和消极影响的方法上进行创新。正确且深入地解读这种创新将为企业带来诸多益处。这不仅可以为投资者提供一个单纯经济回报之外的有用衡量标准，还能作为资本配置决策的指导方针，通过有效拓展决策视野，将投资引向能产生最大影响效益的领域。同时，其他利益相关者，包括社区、工会和广大公众，也能获取更充分的信息，进一步加深对该行业的了解。

当今世界形势瞬息万变，要想维持盈利能力和竞争优势，矿业企业必须满足强劲的市场需求。对于本报告提及的全球前40大矿业企业而言，有一条亟需开拓的“矿脉”，即城市采矿，或者更通俗地说，回收利用。企业可以通过回收利用显著降低产品的环境足迹，从而获得绿色溢价。

在矿山的整个运营周期里，矿业企业还需重视技术革新，以保持并提升生产效率。矿业应释放人工智能的巨大潜力，进一步提升生产效率。在职业健康和安全生产领域已取得显著成就的基础上，矿业应持续追求卓越与突破。若没有采矿业作为根基，人工智能的诞生便无从谈起，遑论其对于其他行业乃至整个社会的颠覆性影响。这是因为，生产人工智能应用所需的半导体芯片需要用到铜、锌、金等金属。

即使矿业为迎合新兴需求而在新领域不断扩张，合并与收购(“并购”)依旧是矿业企业在不断变化的新发展格局中保持竞争优势的关键战略。在全球前40大矿业企业完成的矿业相关交易中，关键矿产的交易占比从2019年的22%上升至2023年的40%，显著表明了这一重大转变已经成为推动并购活动的核心动???。铜和锂在此类交易中占据主导地位，按交易量计算占比超过70%，较2022年略有增长。

可持续性因素和收购价款的考量对于此类交易至关重要。投资者不仅关注当前的盈亏，还希望深入了解企业未来的业绩潜力和发展前景。鉴于此，越来越多的矿业企业突破传统界限，建立联盟，从而获取各自匮乏的技术技能，并积极与政府合作，创造有利的发展环境。

在这一不断变化和充满挑战的领域中摸索前进的道路上，全球前40大矿业企业在2023年的财务业绩受到大宗商品价格下跌和成本上升的双重挤压。尽管主要大宗商品的产量有所上升，收入却下跌逾7%。但是，借助现有新兴技术提高生产效率从而有效控制成本，同时密切关注大宗商品价格的潜在回升，矿业将能够制定清晰的发展蓝图。

实现可持续发展将有助于矿业有效发挥其关键作用，确保稳定供应维持人类生活所需的关键矿产资源。地球上的自然资源总量是有限的。对于全球前40大矿业企业而言，现在正是最大限度地发挥其积极长期影响并与所有利益相关者共享收益的最佳时机。;;;

近年来，矿业面临压力，要确保开采规模和产能，以满足当前以及未来能源转型过程中对相关金属的日益增长的需求。然而，市场总是变幻莫测。2023年，由于部分供应链的响应能力出现波动，加之需求增长暂时受阻，锂、铜、镍和钴的价格大幅下跌。此外，由于近十年来对核工业供应链的投资明显不足，而核工业的增长拉动了对铀的需求，铀价出现大幅上涨。铀的现货价格从2022年的每磅不到50美元飙升至2024年年初的每磅超过100美元。尽管大宗商品价格仍远高于疫情前的价格水平，但通胀调整显示，只有煤炭和黄金的实际价格明显高于2019年的水平。煤炭、锂、铜和铂族金属的价格下跌导致六家矿业企业跌出全球前40强榜单，而黄金和铀的价格上涨则推动另外六家公司取而代之。;;

如何确保全球人口免受饥饿之苦是当今世界面临的一项基本挑战。据联合国称，全球80亿人口中，预计至少有7亿人口面临粮食短缺问题。世界经济论坛称，全球有16个国家面临严重的粮食危机。为确保人人都能吃饱饭，未来20年农业生产需要实现至少55%的增长。

矿业直接为农业涉及的各类投入品和消耗品输送其必需的原材料，因此在保障全球粮食安全和减少农业生产对环境的影响方面发挥着至关重要的作用。提高作物产量有助于减少毁林开荒，目前，全球20%的温室气体排放是由毁林开荒造成的。矿物质和金属在改善粮食安全方面具有六大核心用途，其中化肥的作用最为重要：

1.化肥。磷和钾是需要通过开采作业获取的矿物资源，是生产化肥的要素。

2.水处理。石膏和硫酸是灌溉管理中常用的化学物质，可防止