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第三章金融

第一节金融及其涵盖的领域

金融这个由中文组成的词所涵盖的范围

“金融”是由中国字的“金”与“融”组成的词汇。

什么是金融？如果要求的是约略指出它所涵盖的范围，在中国的日常生活中，多年来，

在党政部门、在经济部门、在不是钻研金融概念的经济学界和教学界，大体包括：与物价

有紧密联系的货币流通，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆借市场，资本市场，保

险系统，以及国际金融等方面。

但现在也有一种理解，即认为“金融”仅指资本市场。相对于上述的日常习惯口径，

这样的口径要狭窄得多。比较两者，可以粗略地以“宽”口径、“窄”口径加以区分。

“金融”这个中文词并非古已有之

“金融”虽是由中国字组成的词，但在中国并非古已有之。古代文字中有“金”，有“融”，

但未见“金融”连在一起的词。《康熙字典》以及在它之前的工具书均无“金”与“融”连

用的词。

“金”与“融”连起来组成的“金融”始于何时，无确切考证。最早列入“金融”条

目的工具书是：1908年开始编纂、1915年初版的《辞源》和1905年即已酝酿编纂、1937

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年开始刊行的《辞海》。百年前编纂的《辞源》、《辞海》，列入“金融”条目，说明这个词

的使用，在20世纪初以前，至少已有数十年的经历，并已相当定型。

经过一百多年，用来用去，已像是土生土长的概念。但其内涵和外延长期是不怎么清

楚的。比如，上个世纪的50年代初，常讲“金融物价”。“物价”指什么，大家清楚；“金

融”指什么，则不太清楚。进入计划经济阶段，金融这个词日常已不怎么使用。只有在改

革开放之后，它才越来越成为经济生活中使用频率极高的词汇之一。

如果判断金融一词在我国的逐步定型是19世纪后半叶，那时正是现代西方文化东渐之

际，自然会提出这样的问题：它是从哪一个西文的词翻译而来的。到现在为止，还无这样

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的考证，也许今后也无考证的必要。现在，在工具书中都是把金融与Finance对应；在日

常交往中，人们也是简单互译。但作为经济范畴加以研讨时，中文的“金融”与西文的Finance

能否全然等同视之呢？

西方人对finance的用法

如果简单概括，西方人对finance的用法也不只限于一种。西方的词书和百科全书对

finance的诠释，大体可归纳为三种口径：

1《辞源》（1937年普及本第11版）金融条的释文是：“今谓金钱之融通状态曰金融。旧称银根。各种银行、

票号、钱庄，曰金融机构。《通鉴长篇》：‘公家之费，敷于民间者，谓之圆融。’义于金融为近。”《辞海》

1936年版金融条的释文是“（monetarycirculation）谓资金融通之形态也，旧称银根。金融市场利率之升降，

与普通市场物价之涨落，同一原理，俱视供求之关系而定。即供给少需要多，则利率上腾，此种形态谓之

金融紧迫，亦曰银根短绌；供给多需要少，则利率下降，此种形态谓之金融缓慢，亦曰银根松动。”

2英语中的Finance源于古法语的Finer，其他主要西方语种的相应词也均来自同一词源。

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（1）最宽泛的是诠释为货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。具体包括三