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内容目录
行情概览 3
行情回顾 3
市场特征 4
宏观环境和产业政策 6
经济特征 6
产业政策 8
海外市场 11
海外宏观 11
海外权益市场 13
图表目录
图1.近一年各一级行业月度超额表现（）(以全A为基准) 3
图2.7月中证1000和沪深300涨幅分解 3
图3.交通、金融、能源涨幅居前 3
图4.7月机构重仓指数表现基本持平沪深300（以起点为基准） 4
图5.上证指数和沪深300指数换手率（） 4
图6.创业板指和中证500指数换手率（） 4
图7.近期北向资金流出，南向资金流入 5
图8.当年全A隐含风险溢价（股债性价比）回落至7年90?分位水平 5
图9.大类资产行情估值概览 6
图10.7月制造业PMI主要分项略有下滑 7
图11.7月中国大型企业PMI下滑至荣枯线下方，中小企业PMI下跌 7
图12.7月建筑业业务活动预期下跌拉动分项走弱 7
图13.7月服务业PMI新订单略有下滑 7
图14.6月社融存量同比增速保持稳定 8
图15.6月新增政府债券大幅增加，人民币贷款增加 8
图16.6月全国就业整体形势基本保持稳定 8
图17.近期核心产业赛道产业动向与重大事件（1/4） 9
图18.近期核心产业赛道产业动向与重大事件（2/4) 9
图19.近期核心产业赛道产业动向与重大事件(3/4) 10
图20.近期核心产业赛道产业动向与重大事件(4/4) 10
图21.美国7月非农远不及市场预期 11
图22.美国7月失业率走高 11
图23.美国7月制造业PMI显著萎缩 12
图24.美国7月制造业PMI主要分项大多下滑 12
图25.美国7月非制造业PMI显著反弹 12
图26.美国7月非制造业PMI主要分项显著回升 12
图27.欧元区7月通胀（）继续反弹 13
图28.欧元区7月Markit综合、服务业PMI重新呈下降态势 13
图29.全球主要国家7月市场指数表现（截至7月31日） 13
图30.标普500一级行业表现（7月） 14
图31.海外行业龙头表现（）（截至7月31日） 14
图32.海内外各指数涨跌幅与PE(TTM)（截至7月31日） 14
行情概览
行情回顾
非银金融＞国防军工＞金融＞消费者服务
图1.近一年各一级行业月度超额表现（%）(以全A为基准)
万得全A石油石化煤炭上游周期有色金属
万得全A
石油石化煤炭
上游周期有色金属
钢铁
基础化工电气新能机械
中游制造轻工制造
电力及公用交通运输电子
通信
TMT计算机传媒
国防军工医药
食品饮料农林牧渔
消费纺织服装汽车
家电
商贸零售消费者服务银行
非银行金融房地产
金融地产建筑
建材综合
综合金融
23年6月
1.6
-0.2
2.5
0.1
-1.5
1.3
2.7
6.5
1.8
-3.0
-4.0
-2.6
7.9
-0.3
-3.3
2.0
-5.6
0.5
2.0
2.5
8.4
11.4
-1.5
-5.5
-1.9
-2.7
-0.9
-2.2
0.6
-3.0
-2.3
23年7月
2.5
2.4
0.2
3.3
5.7
0.3
-3.6
-5.9
1.6
-2.3
3.9
-3.8
-9.4
-8.5
-9.2
-7.5
-3.4
6.8
3.8
3.0
3.8
-1.7
5.4
4.9
6.8
12.2
12.2
4.6
7.5
1.1
7.2
23年8月
-5.6
2.4
3.7
-1.9
-0.9
-1.3
-2.3
0.0
0.2
1.9
-2.2
1.5
2.1
2.4
4.7
2.8
0.9
0.0
-2.5
0.3
-2.2
2.0
-2.7
-5.8
-0.7
0.0
-0.9
-4.5
-1.1
-2.9
-1.0
23年9月
-1.1
5.2
10.7
0.4
1.4
-1.2
-3.9
0.7
0.2
0.0
0.1
-1.2
2.3
-4.2
-6.0
-0.6
5.0
-1.1
-1.4
2.1
2.2
1.3
2.2
-2.4
3.9
-0.6
-4.2
0.5
-0.8
0.7
-0.6
23年10月
-2.2
-3.6
-0.7
1.2
1.7
1.6
-4.3
-2.8
-0.4
1.4
-0.1
6.6
-6.2
-2.8
-3.5
-0.1
3.8
-0.5
2.6
1.2
4.8
-1.4
-2.8
-6.2
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