建筑装饰行业市场前景及投资研究报告：房屋养老金政策框架，定期体检制度.pdfVIP

证券研究报告|行业深度

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20240919

年月日

建筑装饰

房屋养老金系列深度一：详解政策框架及定期体检制度

政策概述：构建房屋体检、房屋养老金、房屋保险三项安全管理长效机制。近年增持（维持）

来全国发生多起房屋倒塌恶性事件，各地对房屋安全重视度持续提升，2023年

住建部多次表态“探索房屋养老金体系”，核心目的围绕“健全房屋安全管理”。

8月23日住建副部长于国新办发布会表示将研究建立房屋体检、房屋养老金、房行业走势

屋保险三项制度，其中房屋体检指定期对房屋安全隐患进行排查，为后续养老金

建筑装饰沪深300

资金拨付及投保提供数据参考；保险制度在房屋面临较大风险、需要动用较大资10%

金时，发挥托底作用；房屋养老金为投保、体检及“小修小补”提供资金，

2%

三项制度相互嵌套、协同发力，目前在全国22个城市陆续开展试点，其中上海

规划于今年在浦东新区先行试点，明年全市铺开。-6%

政策框架：建立房屋养老金“个人+公共”账户，测算年资金需求量约2633-14%

亿。资金：我国房屋养老金个人账户（住宅专项维修资金）全国结余超1万

-22%

亿，此次建立的养老金制度主要使用公共资金建立公共账户，由地方政府探索资

金筹集渠道，潜在资金包括：1）土地出让金：如2023年按5%计提对应-30%

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2770亿资金。2）旧改资金：2023年投资额约2400亿，部分属专项资金。3）

个人养老金增值收益：测算全国约有累计300亿增值收益。4）财政支持：包括

财政预算拨款、专项支持、财政补贴等。资金规模：我们测算2023年末全国存

量住房面积约376亿平，参考AmericanFamilyInsurance建议，假设每平米腾

挪7元用于维修保养预算，年资金需求约2633亿，考虑现有存量房加权平均房

屋寿命约30年，对应资金总需求7.9万亿。

房屋定期体检落地有望拉动多少工程检测需求？1）现有规模：2023年全国建工

建材检测市场合计1161亿，近五年CAGR约10%，其中建工检测市场约762

亿，参考上市公司（国检集团）业务结构假设存量房检测需求占全行业比10%，

对应市场规模约76亿，主要由政府偶发性短期排查为主。2）后续展望：目前仅

深圳、青岛等地出台房屋强制定期体检政策，如若全国范围推行，我们测算

2025-2029年存量房总检测需求约153亿平，年均31亿平，按7元/平单价对应

每年检测需求约214亿。3）竞争格局：由于跨省市开展工程检测需于地方住建

部进行备案，因此行业具备明显区域经营特征，龙头如国检集团、上海建科市占相关研究

率仅1%，考虑存量房鉴定技术难度明显大于新建房检测，且以政府业务为主，1、《建筑装饰：建筑板块近期调整后怎么