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双边匹配政策助力审计市场发展

［提要］近些年，集体诉讼的出现让投资者有了较好维权的途径。然而，受到深口袋理论的影响，投资者在维权时往往会将会计师事务所以及涉事会计师一同带上，使得会计师事务所及涉事会计师可能承受超过自身责任范围的赔偿。从近些年证监会行政处罚书中可以发现，证监会对于上市公司和会计师事务所等的处罚，受制于法律的滞后性，时常出现对会计师事务所的处罚金额是上市公司的数倍以上的情形。这样对于会计师事务所的打击是沉重的。能否通过加强审计市场双边匹配政策，减少赔付能力较差的事务所被试图造假的上市公司选择的可能性，从而提高会计师事务所的生存能力与审计质量，是本文的研究点。

近年来，涉事造假案件中，证监会对会计师事务所的处罚往往超过上市公司，对于会计师事务所，尤其是赔付能力较差的刚具证券资格的会计师事务所打击较大。以往研究显示，双边匹配有助于审计质量的提升。本文以2001～2015年证监会发布的部分行政处罚书为样本，分析发布证券资格会计师事务所名单前后涉事上市公司对于会计师事务所的选择情况，研究资格政策与双边匹配理论关系，以及资格政策对于上市公司选择会计师事务所的影响。

一、理论基础

双边匹配理论：双边匹配理论最早在20世纪60年代由美国学者David和Lolyd提出，最早被用来解决学生入学以及结婚婚配的问题。其中，双边匹配指的是两个互不相干的集合进行双方选择交换，从而互相匹配。

会计师事务所质量控制制度第三项——客户关系和具体业务的接受与保持，要求会计师事务所接受业务时要考虑：（1）客户诚信；（2）自身专业胜任能力；（3）遵守职业道德规范；（4）对客户的风险评估，该项业务不会给会计师事务所带来毁灭性的风险；（5）收费合理。

交易费用理论：交易费用的存在及企业节省交易费用的努力是资本主义企业结构演变的动力。

二、双边匹配理论历史运用

（一）双边匹配在国外的应用。Roth（1995）针对实习生与医院的双边匹配机制进行了算法优化，让该双边匹配机制变得更加稳定高效。Caplan（1987）、Cable（1994）、Kristof（1996）都致力于研究人与组织之间的双边匹配关系。Caplan提出了在个人和组织的双边匹配中，需要-提供匹配与要求-能力匹配。Cable认为双边匹配最优是双边匹配的主体都对匹配的另一方的满意程度达到最大。Kristof认为双边匹配是个人与组织在双方的价值观、目的等多方面很大程度上达成一致。TEO、Sethuraman、Tan（2001）致力于学生与学校之间的双边匹配。他们认为，学生在择校时将自己的偏好提出来更能有利于形成高质量稳定的双边匹配。Jung（2000），Sarne、Kraus（2008），Janssen、Verbraeck（2008）都致力于研究双边匹配在电子商务领域的应用。Jung提倡将人工智能引入双边匹配的研究。Sarne、Kraus在前人考虑匹配双方的偏好倾向的基础上，推出了分布式面对多个代理商的双边匹配模型。Janssen、Verbraeck分析了在市场中运用双边匹配机制的好处，并且尝试建立了有中介参与的供需匹配系统。

（二）双边匹配在国内的应用。张振华（2005）希望通过在电子商务中引入中介方来帮助买卖双方筛选商品信息从而提高双边匹配的效率。他从商品不同属性出发，建立了多目标模型，来优化双边匹配机制。陈仙桃（2010）将双边匹配模型引入运输业，希望通过双边匹配的优化来解决远洋空载率高、运输时间慢、航运市场信息庞大难以筛选等问题，并且建立了有效的多属性双边匹配模型。王瑾超（2012）在网络广告匹配中引入双边匹配机制，其考虑到用户通过关键词搜索匹配网络广告，优化了其市场算法。

（三）双边匹配的发展。通过对双边匹配理论在历史上的应用可以发现。其发展历史是由国外引向国内，由单个领域向多个领域扩散。双边匹配理论也由最初的婚恋市场、学生学校匹配，这种一对一匹配向着一对多、多对多匹配发展，并且其理论与应用也由简单的匹配向着逐步加入限制条件、偏好、中介商等方向拓展。而且可以看出，双边匹配也逐步在金融市场发展开来。不难预见，在未来双边匹配也将引入审计市场并在审计市场发挥更大的作用。

在上市公司与会计师事务所这两个集合中，可以很明显地分辨出这两个集合互为互不相干的集合。其双边匹配模型为一个会计师事务所匹配多个上市公司。上市公司匹配中的偏好有：审计费用、会计师事务所的专长、合作年限等。而会计师事务所的匹配偏好有：上市公司资产负债情况、历史审计情况、管理层的信誉等。通过构建审计市场的双边匹配模型以及加入限制性因素和偏好后，可以通过匹配模型帮助双方进行匹配，提高匹配质量和审计质量，降低审计风险。

三、背景数据与情况假设

在2014年3月10日，证监会公布了证券资格会计师事务所名单，并且