上交所科创板发行上市审核动态（2021-2022） (1).docx

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上交所科创板发行上市审核动态（2021-2022）

科创板发行上市审核动态（2022年第4期总第13期）

审核概况

一、本月审核概况

（一）IPO审核概况

2022年6-8月，科创板共受理90家企业，召开中心审核会议20次；召开上市委会议19次，审议通过22家；报会注册25家，注册生效40家。2022年6-8月发出审核问询函156份。

（二）发行承销概况

2022年6-8月，科创板共首发上市35家，总募资845亿元，发行市盈率中位数为61倍，平均数为74倍。

（三）再融资审核概况

2022年6-8月，科创板共受理24家企业的再融资申请，17家为非公开发行股票，7家为公开发行可转债。审议通过22家，报会注册22家，注册生效26家。

（四）并购重组审核概况

2022年6-8月，科创板共受理1家企业的并购重组申请，召开重组委会议1次，审议通过1家企业发行股份购买资产，注册生效1家。

二、累计审核情况

截至8月底，科创板累计受理819家企业的发行上市申请，上市委审议通过544家，报会注册538家，注册生效480家，上市458家，终止审核165家。累计受理91家企业的再融资申请，审议通过65家，报会注册65家，注册生效57家。累计受理6家企业的并购重组申请，注册生效2家，终止2家。累计受理1家企业的转板上市申请，审议通过1家。

政策快讯

一、《关于证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任有关事项的规定》发布

2022年7月29日，证监会、财政部联合制定发布《关于证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任有关事项的规定》（以下简称《规定》），自公布之日起施行。《规定》共14条，主要包括申请主体、申请期限、申请材料、办理流程等内容，明确了违法行为人所缴纳的行政罚没款用于承担民事赔偿责任的具体工作机制，率先将民事赔偿责任优先原则在证券领域落地。

根据《规定》，在违法行为人剩余财产不足以承担民事赔偿责任的，合法权益受到侵害的投资者可以请求将违法行为人因同一违法行为已缴纳的罚没款用于承担民事赔偿责任；证券纠纷普通代表人诉讼中的诉讼代表人、特别代表人诉讼中担任诉讼代表人的投资者保护机构，可以代表受害投资者提出申请。此外，《规定》还就申请材料、申请期限、申请金额，证监会对申请材料的审核，退付流程以及行政罚没款的继续缴纳与收缴相关事项作了进一步明确。

二、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第25号——从事药品及医疗器械业务的公司招股说明书内容与格式指引》发布

2022年7月29日，证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第25号——从事药品及医疗器械业务的公司招股说明书内容与格式指引》（以下简称《指引》）。《指引》在总结审核注册案例基础上，以投资者需求为导向，突出行业特点，力求提高招股说明书信息披露针对性和有效性。《指引》共18条，明确了行业适用范围，并聚焦招股说明书风险因素、业务与技术、财务会计信息等方面提出了具体要求。主要内容如下：

一是关于适用范围。考虑到业务和主要经营模式的差异，《指引》适用于从事药品及医疗器械研发、生产、销售业务的公司，不包括从事原料药生产、医药行业外包服务（CRO、CMO、CDMO等）、医药流通业务的公司。药品及医疗器械业务的收入或净利润占比30%以上，或者公司主要从事药品及医疗器械业务，尚未形成销售收入但主要在研产品属于药品及医疗器械的，应当按照《指引》规定履行信息披露义务。

二是关于风险因素。避免采用笼统、模板化的通用表述，要求发行人结合行业特点及自身业务披露特定风险因素，例如产品进入国家医保目录具有不确定性、产品被纳入药品重点监控目录等。发行人尚未盈利或存在累计未弥补亏损的，应当结合公司核心产品研发进展、产品市场空间、流动性安排等情况针对性披露相关风险。

三是关于业务与技术。强化针对性，结合行业特点对销售模式、生产模式、知识产权、经营资质与业务合规性等方面提出了具体要求；突出重大性，强调分析行业情况时聚焦对发行人具有重大影响的政策法规和发行人的主要产品，并明确了主要产品的判断标准；提高可读性及有用性，对于投资者高度关注的创新产品的目标市场及竞争形势、集中招标带量采购中标情况、研发及一致性评价情况等细化披露要求。

四是关于财务会计信息。要求发行人结合行业特点，重点披露与收入确认、研发投入、销售费用有关的信息。

三、《上交所科创板发行上市审核规则适用指引第7号——医疗器械企业适用第五套上市标准》发布

2022年6月10日，为进一步服务科技高水平自立自强，鼓励医疗器械企业开展关键核心技术产品研发创新，上交所发布实施《上交所科创板发行上市审核规则适用指引第7号——医疗器械企业适用第五套上市标准》（以下简称《指引》）。《指引》在前期审核实践基础上，结合医疗器械领域科技创新发展情况、行业监管要求，对申