影视行业跟踪报告：受供给波动影响短期大盘承压，积极关注25年产品释放.docx

目 录

TOC\o1-1\h\z\u一、复盘今年电影大盘：后程乏力，有所承压 4

二、内容供给：供给有大小年，数量并未失速，但优质内容缺位 5

三、展望后续：年内预计温和复苏，更期待明年产品释放 6

图表目录

图表1 2018-2024年月度电影票房（含服务费，亿元，%） 4

图表2 2018-2024年重点档期票房（含服务费，亿元） 4

图表3 2024年1-8月分城线票房统计（亿元，%） 5

图表4 2018-2024年1-8月上映新片数（部，%） 5

图表5 2018-2024年1-8月国产片/进口片数量结构 5

图表6 2018-2024年1-8月影片数统计（按票房结构，部） 6

图表7 19M1-24M7备案、立项电影数量及增速（部，%） 6

图表8 24-25年后续重点档期排片及储备影片 7

一、复盘今年电影大盘：后程乏力，有所承压

复盘今年大盘走势：后程乏力，有所承压。1）票房角度看，2024年开年受益春节档维持复苏趋势，1-3月合计实现票房164.58亿元，YOY+4%；但从4月起恢复不及预期，4-8月大盘票房分别YOY-22%/-13%/-46%/-38%/-48%，仅恢复至19年同期48%/80%/54%/94%/52%；2）观影人次看，整体趋势类似于票房大盘，但整体恢复进度略慢于票房大盘，意味着票价提升也贡献了一定的大盘增长。

图表1 2018-2024年月度电影票房（含服务费，亿元，%）

资料来源：wind，

从档期看，分化较严重，部分大档期表现平淡。复盘今年以来档期，受单片供给影响档期表现分化较严重。上半年看，元旦/春节/清明档票房皆创影史同档期新高，五一档票房并列影史同档期第二，整体表现较好；但暑期档/端午档仅实现116/4亿票房，YOY-44%/-58%，表现偏弱。

图表22018-2024年重点档期票房（含服务费，亿元）

250

200

150

100

50

0

元旦 春节 清明 五一 暑期档 端午档

2018 2019 2021 2022 2023 2024

资料来源：猫眼专业版，

分城线看，低线城市韧性好于高线。24M1-M8一/二/三/四线大盘实现票房（含服务费，亿元）52/126/59/96亿元，YOY-25%/-24%/-20%/-19%，恢复至19年同期的61%/69%/80%/88%。可以发现，三四线城市整体恢复较好，皆恢复至19年的8成以上，大盘主要为一二线拖累。

图表3 2024年1-8月分城线票房统计（亿元，%）

2024年票房（含服务费，亿元）

YOY（%)

相较19年恢复度（%）

一线

二线

三线

四线

一线

二线

三线

四线

一线

二线

三线

四线

24M1

5.11

10.48

3.99

6.24

-58%

-70%

-80%

-82%

75%

74%

78%

81%

24M2

11.66

36.44

22.51

40.53

78%

147%

264%

266%

74%

89%

108%

119%

24M3

5.61

11.56

4.13

6.57

60%

46%

40%

41%

62%

65%

69%

75%

24M4

4.07

9.27

3.53

5.52

-29%

-22%

-22%

-17%

39%

46%

50%

58%

24M5

5.05

11.89

5.00

7.54

-19%

-16%

-9%

-8%

63%

76%

88%

95%

24M6

4.38

8.83

3.54

5.56

-44%

-48%

-45%

-45%

48%

50%

56%

63%

24M7

9.05

21.48

9.31

13.90

-38%

-38%

-37%

-40%

78%

91%

100%

107%

24M8

7.04

16.01

6.89

10.37

-45%

-48%

-49%

-50%

50%

51%

52%

53%

合计

51.98

125.96

58.89

96.23

-25%

-24%

-20%

-19%

61%

69%

80%

88%

资料来源：猫眼专业版，

二、内容供给：供给有大小年，数量并未失速，但优质内容缺位

供给数量并未失速，但优质供给缺位。我们统计了历年1-8月上映新片数，24年上映影片数达299部，与去年基本持平，整体供给数量并未失速。但整体供给质量下降明显，统计1-8月影片结构，2024年票房15亿/5亿以上的影片数分别为5部/14部，分别同比下降29%/33%，仅高于疫情期间的2022年。

图表4 2018-202