中级行情机会在哪里？.pdfVIP

策略研究策略专题报告2

目录

1.策略：政策暖风吹拂，消费地产修复5

2.大行情下关注什么标的？7

2.1房地产7

2.2食品饮料9

2.3批零社服11

2.4纺织服装12

2.5医药13

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策略研究策略专题报告3

图目录

图1A股市场风险偏好已经很低5

图2近期A股成交明显缩量5

图324年A股盈利有望回升7

图4国内消费仍未见起色7

图5消费地产行业估值处在历史较低水平7

图6消费地产行业基金配臵力度处于历史较低水平7

图7关键利好政策时点催动房地产板块指数走势8

图8全面降准后商品房销售增速的表现8

图9历史上白酒板块在重大转向阶段普遍有较优市场表现10

图10高端白酒大单品批价（元）10

图11国内乳制品产量及同比变化10

图12各子板块PE（TTM，倍），目前处于估值相对底部11

图13各子板块收入同比增速（%）11

图14关键利好政策推动全指医药指数走势13

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策略研究策略专题报告4

表目录

表1近期政策组合拳陆续出台6

表2房地产行业重点推荐公司9

表3食品饮料行业重点推荐公司11

表4批零社服行业重点推荐公司12

表5纺织服装行业重点推荐公司12

表6医药重点推荐公司14

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策略研究策略专题报告5

最近一周，宏观政策多箭齐发，涵盖了货币、地产支持、资本市场等多个维度，9

月26日中央政治局会议进一步释放了政策暖意，这极大缓解了市场对宏观经济运行和

资本市场发展的担忧，市场信心得到显著提振。9月24日以来各宽基指数均放量大

涨，上证指数涨幅达12.3%、沪深30015.3%、创业板指23.2%。当前市场高度关注

行情的持续性如何？行业配臵应该聚焦什么方向？我们策略团队特联合相关行业，分析

这次行情的性质、主线以及具体投资标的。