金工点评：陆股通三季度持股分析.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u观点综述 4

陆股通三季度持仓分析 5

沪深港通新规 5

三季度持仓分析 5

风险提示 11

美联储加息风险 11

地缘政治风险 11

汇率变化风险 11

图表目录

图表1：陆股通持股市值及占A股流通市值比 5

图表2：陆股通持股市值按中信一级行业分布 6

图表3：陆股通持股占比变化按中信一级行业分布 6

图表4：陆股通持股市值按中信二级行业分布(前30) 7

图表5：陆股通持股市值占比变化按中信二级行业分布(前30) 7

图表6：陆股通持股市值占比变化按中信二级行业分布(前30) 8

图表7：陆股通三季度净流入按中信一级行业分布 8

图表8：陆股通三季度净流入按中信二级行业分布(前30) 9

图表9：陆股通三季度净流入按中信二级行业分布(后30) 9

图表10：陆股通持股前十大市值及其变化 10

观点综述

截至2024年9月30日，陆股通持股市值为24072亿元，较2024年6月30

日增加了3521亿元，较2023年12月31日增加了4080亿元，整体呈现企稳回

升态势。陆股通持股市值占A股流通市值比为3.15，较2024年6月30日增加

了3bp，较2023年12月31日增加了19bp。

按照中信一级行业统计，前五大市值行业分别是电力设备及新能源、食品饮料、银行、电子和医药，占比分别为12.54?、10.89?、9.09?、7.97?和7.82。

从环比变化看，Q3相对Q2占比提升居前的五个中信一级行业是非银行金融、电力设备及新能源、食品饮料、医药和传媒；占比下降居前的五个中信一级行业是家电、有色金属、基础化工、煤炭和机械。

陆股通三季度净流入3339亿。其中，按照中信一级行业来看，净流入居前的行业是医药、电子、机械、基础化工和计算机，净流入居后的是综合金融、综合、煤炭、石油石化和纺织服装。

陆股通持股前十大重仓股分别为贵州茅台、宁德时代、美的集团、长江电力、、迈瑞医疗、中国平安、汇川技术、国电南瑞和紫金矿业。较上个季度相比前十大持股并无变化。

陆股通三季度持仓分析

沪深港通新规

7月26日，沪深交所发布通知称，决定自2024年8月19日起调整沪、深港通交易信息披露机制。每个沪股通/深股通交易日收市后，公布当日沪股通成交总额及总成交笔数、ETF成交总额、前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。在交易时间内，港股通当日额度剩余30?以上时，显示额度充足；当日额度剩余低于30?时，实时公布港股通每日额度余额。每个港股通交易日收市后，公布单只证券的港股通投资者合计持有数量。

2024年10月15日为新规实施之后的第一个披露日，披露9月30日的陆股通持仓情况。本文将从持仓角度进行分析。

三季度持仓分析

截至2024年9月30日，陆股通持股市值为24072亿元，较2024年6月30

日增加了3521亿元，较2023年12月31日增加了4080亿元，整体呈现企稳回

升态势。陆股通持股市值占A股流通市值比为3.15，较2024年6月30日增加

了3bp，较2023年12月31日增加了19bp。

图表1：陆股通持股市值及占A股流通市值比

30000

25000

20000

陆股通持股总市值(亿元，人民币) 占A股流通市值占比(右，)

4

3.5

3

2.5

15000 2

10000

5000

1.5

1

0.5

2024/9/302024/6/302024/3/312023/12/312022/12/312021/12/312020/12/312019/12/312018/12/312017/12/310 0

2024/9/30

2024/6/30

2024/3/31

2023/12/31

2022/12/31

2021/12/31

2020/12/31

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

资料来源：，

其中，按照中信一级行业统计，前五大市值行业分别是电力设备及新能源、食品饮料、银行、电子和医药，占比分别为12.54、10.89、9.09、7.97?和7.82?。

图表2：陆股通持股市值按中信一级行业分布

3500

3000

2500

2000

1500

1000

500

0

9/30持股市值(亿元，人民币) 6/30持股市值(亿元，人民币)

电食银电医家非电汽机有基交计