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财税研究

共同机构所有权对上市公司审计费用影响实证研究

■孟越走赵怡清沈阳理工大学经济管理学院

许东辉辽宁省审计厅

基金项目：辽宁省教育厅新型智库项目“审计监督体系助力辽宁乡村振兴实践调研”（LJKZK2022011）

摘要：以2012一2022年沪深A股上市公司为研究样本，实证检验了共同机构所有权对上市公司审计费用的影响。

实证结果显示，共同机构所有权显著提高了上市公司的审计费用。经过工具变量法、替换变量等稳健性检验后，结论依然

成立。进一步研究发现，在国有企业和四大会计师事务所审计的企业中，共同机构所有权与审计费用的正向关系更显著。

关键词：共同机构所有权；审计费用；产权性质；事务所类型

一、引言影响。通过对这些问题的研究，我们将了解共同机构所有

中国经济已经从高速增长阶段转向高质量发展阶段，权在企业审计费用决策中的作用，并为利益相关者和决策

这导致企业的规模和数量不断增长。随之而来的是对公者提供有益的见解和建议。

司治理问题的广泛关注，因为有效的公司治理对实现经二、理论分析与研究假设

济稳定和可持续发展至关重要。在这一背景下，共同机构当机构投资者同时持有同行业内多家企业后，其借

所有权与审计费用作为公司治理和财务报告领域的重要议助所有权联结网络在公司治理中发挥重要作用。他们可能

题备受关注。共同机构所有权指同一机构投资者同时持规范企业发展从而与企业实现双赢，也可能与管理者合

有两家或多家企业的股份，这种结构具有多元化特点，股谋获取短期利益。因此，共同机构所有权与审计费用之间

东之间的协调与决策可能涉及更多成本，这在一定程度上的关系，可以从协同治理假说和合谋舞弊假说两个理论

与公司治理效率和财务报告的透明度相关。在资本市场角度分析并提出假设。

中，机构投资者通过建立完善的投资网络，持有多家公1.协同治理假说

司的股权以规避风险，并创建相互沟通的信息渠道，从该假说认为，共同机构所有权可以提高公司治理效

而与其他机构投资者紧密联系在一起（李维安等，2017)。

果，它们可能形成共同利益和目标，并通过协商合作推动

审计费用是企业在完成审计过程中支出的成本，既是公司这些公司的管理和决策。在这种情况下，由于共同机构所

治理的重要组成部分，也是保证财务报告质量和可信度有权的存在，公司治理效果可能会得到改善，减少了潜在

的重要手段。公司规模、审计业务的复杂性、事务所规的代理问题和不当行为风险。如果协同治理假说成立，那

么共同机构所有权可能会降低审计风险，从而降低审计费

模、审计意见类型（伍利娜，2003）等特征，都会对审计

费用有显著影响。了解共同机构所有权对审计费用的影响用。基于上述分析，本文提出以下假说：

机制，有助于企业更好地规划和预算审计费用，提高资源Hla：共同机构所有权的存在能够降低公司审计费用。

配置效率。同时，共同机构所有权作为一种新型所有权结2.合谋舞弊假说

构，其背后可能存在特定的权力结构、信息对称度以及利该假说认为，共同机构所有权可能导致合谋舞弊的

益冲突等因素，这些因素可能对审计费用产生影响。通过风险增加。机构投资者通常会面临短期利益和长期利益

研究共同机构所有权对审计费用的影响，可以深入了解这之间的权衡，他们可能受到投资绩效评价的压力，需要在

种所有权结构与企业治理之间的关系，并为企业治理的优短期内实现良好的回报。这可能导致他们形成勾结，合谋

化提供参考。共同机构所有权的研究还能为政策制定者从事欺诈、舞弊行为。合谋可能增加了公司的复杂性和风

提供依据，以推动相关法规和政策的改进，加强企业治险，使公司面临更高的审计风险，需要更加严格的审计程

理的有效性。目前，我国A股上市公司中，有19%左右序检查和预防潜在的合谋舞弊行为。这导致审计师需要

的公司存在共同机构所有权结构，但关于共同机构所有投人更多资源和时间完成审计工作，从而增加审计费用。

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