20241113-高盛-中国新能源汽车行业每周图评：2024年第45周，新能源车渗透率为54％；新能源车燃油车经销商价格折扣环比扩大.docx

2024年11月13日|7:11AMCST

中国新能源汽车每周图评

中国新能源汽车每周图评

2024年第45周：新能源车渗透率为54%；新能源车/燃油车经销商价格折扣环比扩大

基本观点：理想汽车的市场份额和新增订单均上升，我们的评级为买入。

我们将反映每周乘用车市场表现的最热门图表精选汇编为以下几类：(1)乘用车和新能源汽车行业单周上险量和渗透率；(2)主要新能源汽车品牌的单周上险量和市场份额；(3)值得关注的重要事件；(4)新能源汽车品牌订单量；(5)新能源汽车厂商建议零售价跟踪；(6)新能源汽车和燃油车经销商价格折扣跟踪；(7)上游电池价格动态。

本周重要数据概览：

n主要行业趋势：

o乘用车单周上险量为50.3万辆，较上周的56.3万辆环比下降10.7%。

o新能源汽车单周上险量为27.1万辆，较上周的29.3万辆环比下降7.5%。

o新能源汽车渗透率为53.9%，较上周的52.0%上升1.8个百分点。

n主要品牌趋势：

o小米/特斯拉中国/理想汽车的销量增长最为强劲，环比分别增长77%/10%/3%。

o比亚迪集团/特斯拉中国/理想汽车的销量排名前三位，市场份额分别为33%/6%/4%。

o特斯拉中国/小米/理想汽车的市场份额升幅最大，环比分别上升1.0个/1.0个/0.4个百分点；比亚迪集团/小鹏/问界的市场份额降幅最大，环比分别下降1.4个/0.5个/0.5个百分点。

n汽车以旧换新补贴申请量跟踪：

o截至11月7日，商务部汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请170万份。

o10月31日至11月7日期间的日均申请量为3,000份（而据商务部上一次新闻发布会披露，10月25日至10月30日期间的日均申请量为1.77万份）。

n2024年第46周值得重点关注的事件：

o11月14日：极氪公布2024年三季度业绩。

o11月15-24日：广州车展。

n新能源汽车品牌订单量：

o11月4日至11月10日期间理想/零跑/小米的日均订单量分别为1,714/1,429/714辆。

n新能源汽车厂商建议零售价跟踪：

证券研究报告

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GoldmanSachs中国新能源汽车每周图评

2024年11月13日2

o据我们观察，2024年第45周无新能源车型的厂商建议零售价出现下调。

o今年以来，共有90款新能源车型降价，平均降幅为8%。

n新能源汽车经销商价格折扣跟踪：

o截至11月12日，新能源汽车经销商价格较厂商建议零售价的平均折扣幅度为8.11%，而截至11月5日为7.91%。飞凡F7/东风日产启辰D60EV/小鹏G9的折扣幅度从11月5日的8%/17%/7%扩大至11月12日的21%/27%/10%。哪吒AYA/小鹏P5的折扣幅