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财税研究

企业集团统借统还模式涉税风险分析及建议

■严亭杭州临平开发投资集团有限公司

摘要：随着国家相关税收优惠政策的推出，越来越多的企业集团开始通过资金统借统还模式来解决集团内众多中小

企业融资困难、融资成本高的问题，但其中对政策的理解偏差和执行不到位给企业集团和中小企业带来了新的困扰。本文

通过分析A集团的统借统还方案，对其中不合理不合规的地方提出一些建议和新的思考。

关键词：中小企业；融资；统借统还；免征增值税

目前我国主流的融资方式有普通股融资、长期负债缺乏有效和低成本的融资渠道，发展受限。A集团财务部

融资、可转换债券融资，不同融资方式优缺点也不同。普在认真研究了国家相关政策后，提出了集团资金统借统还

通股融资优点是没有固定利息负担、无须还本且没有固定模式相关方案，认为该方案一方面能有效解决C、D融资

到期日，缺点是融资难度大、成本高、可能会分散公司的困难、融资成本高昂的问题，另一方面不会增加内部借款

控制权.长期负债融资主要指银行贷款和发行债券，其优业务的增值税负担，可谓一举两得。

点在于融资难度较小、成本低、不会分散公司的控制权，一、A集团统借统还模式相关方案政策依据

缺点是融资风险大、有固定的还本付息压力且融入的资根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改

金一般有用途限制；可转换债券指符合条件可以转换为征增值税试点的通知》（财税【2016】36号）附件三，营业

普通股的债券，优点是能降低前期的融资成本、有利于税改征增值税试点过渡政策的规定第一条（十九）的相关

稳定股价，缺点是股价上涨时公司接受较低价格转换为股规定，统借统还模式中利息收入免征增值税。该利息收

票而导致融资额减少、股价低迷时不转股公司因承担固定入指企业集团或集团内核心企业以及集团内财务公司向企

利息成本甚至还可能因执行回售条款面临集中偿债压力。业集团或集团内下属单位收取的利息，且收取的利息低于

显然，中小企业利用普通股、可转换债券融入资金的可能或等于自身支付给金融机构的借款利息或支付的债券票面

性不大，唯一可行的方式是长期负债融资，但中小企业通利息。

常规模小，资产尤其是房产和土地等资产的乏导致其难文件对适用免征增值税的统借统还业务作出了相应

以从金融机构和债券市场获得资金，或者即便融人资金的规定，概括来讲是指统借统还方通过向金融机构借款

也要承担高昂的成本。所以中小企业的发展一直都面临着或对外发行债券取得资金，然后向资金需求方出借资金用

融资困难、融资成本高昂的问题。很多中小企业是通过于偿还融资本金和利息。或者企业集团向金融机构借款

向母公司或兄弟公司借款解决融资问题的。以往的做法或对外发行债券取得资金后，通过集团内财务公司向资金

通常是集团内各公司之间根据需要相互调拨资金，既不签需求方出借资金用于偿还融资本金和利息，即企业集团

订借款合同，收取的利息也不开具发票，支付的利息仍然取得资金后，通过集团内财务公司作为内部资金出借、利

在企业所得税前扣除，更有甚者不收取利息，也不将其息收取、本金偿还的中介，亦属于统借统还业务。

视同销售申报增值税。这样的做法虽然解决了集团内中小二、A集团统借统还模式涉税分析及建议

企业融资问题，但也给企业集团和子公司留下了查补增值1.统借统还方的选择

税和企业所得税的隐患，得不偿失。近年来，趁着税收（1）A集团方案：考虑到A、B规模大、业务成熟、

优惠政策普及的东风，集团资金统借统还模式逐渐进人现金流稳定，因此决定由A和B作为资金统借统还方从

大众的视野，其免征增值税等独特的优势使得该模式一市场融资，再拨付给资金需求企业。

经推出便广受欢迎。因此越来越多的企业集团开始通过（2）分析