银行行业专题报告：2024年三季报业绩综述-上市银行盈利温和改善，资产质量整体稳定.docx

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行业专题报告

证券研究报告2024年11月17日

维持投资评级优于大市上市银行盈利温和改善，资产质量整体稳定——

维持

投资评级优于大市

市场表现同比增速+3.5%，增速环比上升2.1pct。其中城商行Q3

市场表现

同比增速+3.5%，增速环比上升2.1pct。其中城商行Q3营收利润增速表

32.03%

23.99%

15.96%

7.92%

-0.11%

-8.15%

2023/112024/22024/52024/8

资料来源：海通证券研究所

现最佳。息差降幅收窄，不良贷款率整体平稳，核心一级资本充足率回升。

现最佳。息差降幅收窄，不良贷款率整体平稳，核心一级资本充足率回升。

银行海通综指

相关研究l24Q3城商行和农商行在营收、拨备前利润、归母净利润增速均表现较佳。41家上市银行24Q3单季度营业收入同比增速为0.9%，增速环比由负转正。其中城商行和国有银行表现最好，分别录得2.6%和1.8%。拨备前利润方面，41家上市银行同比增速为-0.66%，较24Q2降幅缩窄。其中，城商行24Q3拨备前利润同比增速最高为5.5%，连续四个季度保持正增长。归母净利润来看，41家上市银行24Q3归母净利润同比增速为3.5%。城商行同比增长7.8%，表现最好。国有大行、股份制银行、农商行24Q3同比增速分别为4.1%/0.4%/2.4%。

相关研究

《化债议案点评：化债政策协同发力，利好银行业》2024.11.09《周报：Q3上市银行营收由负转正，国有大行息差表现最佳》2024.11.06《周报：多家银行完成首笔SFISF回购业务，重定价周期调整方案有待公布》2024.10.27l24Q3上市银行存贷款规模持续上升，存贷款增速较23年同期均下降。贷款方面，41家上市银行24Q3贷款总额较23年末+7.1%，较23年同期增速10.0%有所下降。24Q3上市银行贷款净额占生息资产的比例较24Q2整体下降51bp至

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l24Q3单季度息差下行幅度收窄，负债成本有所改善。41家上市银行整体来看，24Q1-3测算单季净息差较24H1下降1bp至1.47%，24Q3单季度净息差环比-1bp至1.46%，降幅环比收窄（24Q2环比-3bp）。41家上市银行24Q3经测算的生息资产收益率环比-6bp至3.25%，计息负债成本率环比下降6bp至1.92%，负债成本延续改善。

分析师:董栋梁Tel:(021mail:ddl13206@证书:S0850523100001l24Q3非息收入占比提升，农商行表现最优。41家上市银行整体来看，上市银行24Q1-3非息收入同比+5.1%，24H1同比+2.1%；24Q3非息收入同比+13.1%，24Q2同比+3.9%，增速环比提升。24Q3非息收入占营业收入比例同比上升1.69pct至27.12%，有36家银行占比提升。其

分析师:董栋梁

Tel:(021Email:ddl13206@

证书:S0850523100001

l24Q3资产质量整体稳定，27家银行不良贷款率连续2个季度持平或下降。

41家上市银行整体24Q3不良率为1.25%，环比持平。分子版块来看，股份行、农商行、城商行、国有大行24Q3不良率分别变化-1bp/-1bp/0bp/+1bp至1.22%、1.08%、1.05%和1.29%。其中，有27家银行不良贷款率连续2个季度持平或下降。41家上市银行整体24Q3拨备覆盖率较24Q2小幅下降2.26pct至241.73%，其中有8银行拨备覆盖率连续两个季度提升。

l24Q3核心一级资本充足率环比回升。41家上市银行24Q3核心一级资本充足率较24Q2回升，上升17bp至11.52%，较23年末提升38bp，核心一级资本金充足。

风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监