学宪法、守法律、讲诚信——打击和防控内幕交易.pptVIP

学宪法、守法律、讲诚信

——打击和防控内幕交易

主要内容引子——黄光裕案1案例解析4证券的基本法律概念及诚信原则2内幕交易及其法律责任3

引子——黄光裕案◆2008年11月19日黄光裕以操纵股价罪被调查。2010年5月18日，北京市第二中级法院作出一审判决，以非法经营罪，内幕交易罪、泄露内幕信息罪和单位行贿罪判处黄光裕有期徒刑14年，罚金6亿元，没收财产2亿元。北京市高级人民法院8月30日对黄光裕非法经营罪、内幕交易罪和单位行贿罪案终审宣判，维持一审判决，黄光裕获有期徒刑14年。

引子——黄光裕案(一)黄光裕作为北京中关村科技开展(控股)股份的实际控制人、董事，于2007年4月至2007年6月28日间，利用职务便利，在拟将中关村上市公司与黄光裕经营管理的北京鹏泰投资进行资产置换事项中，决定并指令他人于2007年4月27日至6月27日间，使用其实际控制交易的龙某、王某等6人的股票账户，累计购入“中关村股票(股票代码000931)976万余股，成交额共计人民币9310万余元，至6月28日公告日时，6个股票账户的账面收益额为人民币348万余元。(二)黄光裕于2007年7、8月至2008年5月7日间，在拟以中关村上市公司收购北京鹏润地产控股全部股权进行重组事项中，决定并指令他人于2007年8月13日至9月28日间，使用其实际控制交易的曹楚娟、林家锋等79人的股票账户，累计购入“中关村”股票1.04亿余股，成交额共计人民币13.22亿余元，至2008年5月7日公告日时，79个股票账户的账面收益额为人民币3.06亿余元。(三)黄光裕妻子杜鹃于2007年7月至2008年5月7日间，接受黄光裕的指令，协助管理上述79个股票账户的开户、交易、资金等事项，并直接或间接向杜薇、杜非、谢某等人代传交易指令等，79个股票账户累计购入“中关村”股票1.04亿余股，成交额共计人民币13.22亿余元。(四)许钟民于2007年7月至2008年5月7日间，接受黄光裕的指令调拨资金，并指使许伟铭在广东地区借用他人身份证开立股票账户或直接借用他人股票账户共计30个。上述股票账户于2007年8月13日至9月28日间，累计购入“中关村”股票3166万余股，成交额共计人民币4.14亿余元，至2008年5月7日公告日时，30个股票账户的账面收益额为人民币9021万余元。其间，被告人许钟民将中关村上市公司拟重组的内幕信息成心泄露给原公安部经济犯罪侦查局副局长兼北京直属总队总队长的相怀珠及其妻子李善娟等人，同年9月21日至25日，李善娟使用其个人股票账户分7笔买入“中关村”股票12万余股，成交额共计人民币181万余元。

证券的根本法律概念证券的概念证券法上的证券种类

证券的根本法律概念◆证券的概念从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它说明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。◆证券的特征：〔1〕证券的产权性。拥有证券就意味着财产的占有、使用、收益和处置的权利。〔2〕证券的收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。〔3)证券的流通性。又称变现性。证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。〔4)证券的风险性。是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。

证券的根本法律概念◆证券法上的证券◆股票股票是有价证券的一种主要形式，是指股份签发的证明股东所持股份的凭证。股票有三个根本要素：发行主体、股份、持有人。我国现行的股票按投资主体不同，可以划分为国家股、法人股、公众股和外资股等不同类型。◆债券发行人依照法定程序发行的，约定按期向持有人支付利息和归还本金的有价证券，债券是说明债权债务关系的一种书面凭证。我国现行的债券按发行的主体不同，可分为政府债券、金融债券、公司债券及一般企业债券等。

证券的根本法律概念◆证券法上的证券债券与股票相比具有以下特征：1〕债券是债权债务关系凭证，而股票是股权凭证。2〕债券较股票的风险小，且较为平安。3〕债券具有期限性，而股票一般没有期限要求。4〕债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。

证券的根本法律概念◆证券法上的证券◆投资基金指一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，有基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。可