固收专题：同业活期监管对流动性的冲击大吗？.pdfVIP

目录

1统计口径：同业存款及其他同业业务辨析4

2动态分析：国有行同业规模激增，活期占比高5

3监管分析：同业活期定价规范的驱动和影响7

4风险提示10

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图表目录

图表1：同业业务分类型对比，其中同业存款在负债端计入同业存放科目5

图表2：今年以来大行同业存款大幅增加6

图表3：今年大行呈现一般存款回落同业存款回升6

图表4：2024半年末42家上市银行即期偿还的同业存放合计约15万亿，占同业存放项的60%左右..7

图表5：近年上市国股行同业业务平均付息率抬升（%）8

图表6：国股行今年上半年同业业务成本延续抬升（%）8

图表7：42家上市银行同业存款及同业业务平均付息成本率情况10

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1统计口径：同业存款及其他同业业务辨析

同业存款主要是指来自除保险公司和金融控股公司之外的金融公司的存款。

（1）一般性存款：统计范围为“各企事业单位、机关团体、部队和居民个人存

款”，具体包括个人存款、单位存款、其他存款(含保险公司、金融控股公司存

款)、临时性存款(应解汇款、临时存款)、保证金存款等。（2）同业存款：来自

金融机构的存款，主要包括来自银银存款和来自非银存款。其中，非银同业存

款口径可参考2015年央行对同业存款口径调整的标准。具体来看，2015年起央

行将部分原在同业往来项下的存款纳入各项存款范围，包括存款类金融机构吸

收的证券类及交易结算类存款、银行业非存款类存放、SPV存款、其他金融机构

存放以及境外金融机构存放等。非银存款纳入一般存款统计范围，但所适用法

定存款准备金率为零，具有不缴准优势。同业存款占比会受到监管约束，含同

业存单在内的同业负债占比不得超过1/3。（3）保险存款的划分需要单独说明。

根据1999年《关于对保险公司试办协议存款的通知》，保险公司自营资金可以

协议存款的形式计入一般性存款；根据《银行业非现场监管报表》（即1104报

表）填报规则及金融监管总局有关解答口径，保险资管公司发行理财产品等募

集的资金应填入“同业存放”科目，不得计入一般性存款，但实践过程中多数商

业银行将保险资管产品一同计入一般性存款；2024年2月，个别地方金融监管

局向辖区内银行下发《关于保险资管公司存款填报口径的工作提示》，指出“部

分银行机构将保险资管公司存款纳入单位存款科目核算，造成各项存款大起大

落”，并要求即时整改，上述监管标准或得以落实。

同业存款在银行资产负债表中主要计入存放同业科目。根据《关于规范金

融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号）对同业业务的界定可知：“同业业

务是指中华人民共和国境内依法设立的金融机构之间开展的以投融资为核心的

各项业务，主要业务类型包括：同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、