电子行业周报：AI新品节：大模型+iPhone+AR.docxVIP

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1

电子行业周报

推荐维持评级分析师方竞执业证书：S0100521120004邮箱：

推荐维持评级

分析师方竞

执业证书：S0100521120004

邮箱：fangjing@

分析师李少青

执业证书：S0100522010001

邮箱：lishaoqing@

相关研究

1.电子行业专题：苹果新机发布，AppleIntelligence上线在即-2024/09/13

2.折叠屏行业专题：华为三折发布，把握有斜率的创新-2024/09/13

3.电子行业点评：英伟达演讲彰显信心，美股科技大幅反弹-2024/09/12

4.半导体行业点评：上海微公布专利，光刻机国产化持续突破-2024/09/12

5.电子行业2024Q2业绩综述：复苏成长双主线-2024/09/10

市场回顾

最近一周（9月9日-9月13日）电子板块涨跌幅为-2.35%，相对沪深300涨跌幅-0.12pct。年初至今电子板块-19.56%，相对沪深300指数涨跌幅-11.64pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为PCB1.17%，半导体设备-1.14%，被动元件-1.21%，消费电子组件-1.94%，集成电路-2.27%，半导体材料-2.51%，消费电子设备-2.56%，分立器件-2.60%，LED-3.32%，显示零组-3.37%，安防-3.49%，面板-4.66%，其他电子零组件Ⅲ-4.87%。

行业要闻

1、英伟达演讲彰显信心，美股科技大幅反弹。9月11日，美股科技公司大幅反弹，英伟达上涨8.15%。当日黄仁勋在CommunacopiaTech大会上的演讲展示了英伟达对于算力需求的强劲信心，同时公司表示Blackwell产品进展顺利。

2、OpenAI上线o1模型，提升推理侧算力需求。9月12日晚，OpenAI上线o1模型，其中o1-preview在ChatGPT中会向所有Plus和Team用户推出，并且在API中向tier5开发者推出。

3、Meta首款AR发布在即，AI+AR进行时。根据TheVerge信息，Snap于北京时间9月18日在洛杉矶举办峰会，活动期间发布了公司第五代SpectaclesAR眼镜。此外，Meta将于9月25日召开Connect大会，届时也将发布其首款AR眼镜。

4、苹果iPhone16新机发布，AppleIntelligenc上线在即。1)苹果发布iphone

16、iWatch和Airpods系列新品；2）后续时间节点：①iPhone16系列新机于9月13日晚8点接受预购，9月20日正式发售；②AppleIntelligence将随软件更新使用，10月在美国首发英文版，12月拓展至澳大利亚/加拿大/新西兰/南非/英国等，25年将陆续拓展中文/法语/日语/西班牙语。

本周观点：近期AI新品陆续落地，从大模型到iPhone到AR，市场也对相关新品寄予厚望，后续销量及市场接受度至关重要。展望后市，我们依旧认为AI是最核心的投资方向。1）云端AI，算力看英伟达Blackwell产品的强劲需求及拉货节奏；模型看o1模型相较前代的复杂推理能力升级。2）端侧AI关注新品发布，苹果iPhone16全新发售，AppleIntelligence也将于10月份于美国推出。Meta也将于9月25日发布其首款AR眼镜。

标的方面，建议关注：

AI云端：沪电股份、胜宏科技、景旺电子、ASMPT

AI终端：立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、歌尔股份、小米集团、联想集团、汇顶科技

半导体：华虹公司、恒玄科技、乐鑫科技、拓荆科技、新洁能

风险提示：电子行业周期复苏不及预期；行业竞争加剧；汇率波动。

行业定期报告/电子

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2