银行行业上市银行三季报总结：息差降幅收窄，盈利增速改善.docx

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2024-11-28 发布于北京
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银行行业上市银行三季报总结：息差降幅收窄，盈利增速改善.docx

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国有行营收小幅负增长（YOY-1.2%）、净利润增速转正（YOY+0.8%）；增速环比均有所改善。主要得益于息差、中收拖累减小，以及较低交易盘占比带来的其他非息相对稳定。

股份行营收负增长（YOY-2.5%），降幅环比收窄；净利润增速小幅正增长（YOY+0.9%），增速环比略有回落。营收改善主要得益于息差、中收拖累减小；但由于零售资产风险阶段上升，拨备反哺贡献有所减小。

城商行营收增速保持领先（YOY+3.9%），增速环比小幅下降；净利润增速（YOY+6.7%）环比有所提升。营收增速放缓主要由于中收拖累加大，

农商行营收（YOY+2.1%）、净利润（YOY+4.9%）增速环比均有所放缓。主要是在三季度债市波动加大环境下，其他非息贡献环比减小；此外，受小微零售资产质量波动影响、拨备反哺环比走弱。

表1：各类银行营收、净利润增速及盈利拆分情况

盈利贡献项

1Q24

上市银行

1H24

3Q24

1Q24

国有行

1H24

3Q24

1Q24

股份行

1H24

3Q24

1Q24

城商行

1H24

3Q24

1Q24

农商行

1H24

3Q24

规模

10.8

9.9

8.5

14.1

11.5

10.1

1.7

5.0

2.7

12.2

11.2

12.2

6.6

5.8

6.4

息差

-13.8

-13.3

-11.7

-15.9

-14.5

-13.0

-8.3

-10.6

-7.9

-12.8

-11.4

-11.9

-11.1

-10.1

-10.5

中收

-10.3

-12.0

-10.8

-7.5

-9.9

-8.9

-16.4

-17.1

-14.4

-12.0

-7.4

-10.7

-8.2

-4.3

-4.6

其他非息

11.6

13.5

12.9

7.2

10.3

10.6

19.8

17.0

18.3

12.2

14.3

17.4

12.1

10.9

营收增速

-1.7

-2.0

-1.0

-2.2

-2.6

-1.2

-3.2

-2.9

-2.5

5.6

4.6

4.7

2.1

成本

-1.0

-0.8

-0.4

-1.5

-1.2

-0.7

-0.4

-0.5

0.4

-0.4

0.7

4.4

4.3

2.6

拨备

0.1

2.4

2.0

-0.4

1.4

1.2

1.4

4.6

3.7

1.2

2.5

-12.4

-1.6

-0.1

税收

2.0

0.8

0.9

2.0

1.3

1.5

2.2

-0.1

0.2

-0.2

-0.5

4.5

0.0

0.2

净利润增速

-0.6

0.4

1.4

-2.0

-1.0

0.8

0.0

1.0

0.9

7.0

6.2

6.7

1.2

6.2

4.9

资料来源：iFinD，

量：信贷投放延续放缓趋势，存款增速逐步企稳

贷款：信贷投放放缓，对公仍是主要支撑

融资需求偏弱环境下，银行信贷增速环比进一步放缓。由于经济复苏力度客观偏弱，实体有效信贷需求不足，叠加监管引导银行弱化增量、优化存量、防止资金空转，上市银行三季度信贷投放延续放缓趋势，同比增速较二季度末下行0.9pct至8.1%。另外，在三季度债券供给上升背景下，金融投资增速环比提升，成为支撑总资产增长的主要力量。

图4：上市银行资负两端增速走势图5：各类银行贷款增速走势

16.0

12.0

8.0

4.0

总资产增速贷款增速

金融投资增速总负债增速存款增速

20?

16?

12?

国有行股份行城商行农商行

0.020211Q221H223Q2220221Q231H233Q2320231Q241H243Q24

0?20211Q221H223Q2220221Q231H233Q2320231Q241H243Q24

资料来源：iFinD，资料来源：iFinD，

从细分贷款投放情况来看，对公贷款投放依然强于零售贷款。披露细分数据的上市银行对公贷款、零售贷款同比增速分别为10.1%、3.6%。对公端，基建、制造业或仍是主要投向行业。零售端，三季度居民消费、购房加杠杆需求较弱，提前还贷仍在高位；需求疲弱和风险抬升下，经营贷投放或也有所放缓。

图6：各类银行对公贷款、零售贷款增速走势

资料来源：iFinD，

从各类银行表现来看：

城商行信贷投放仍然最为强劲，主要是对公贷款推动。三季末贷款同比增12.5%，环比微降0.4pct；主要是长三角、成渝、山东地区城商行带动，反映了经济强省相对更好的信贷需求。其中，更多是对公贷款带动，特别是政信类业务；代表银行包括江苏、苏州、成都。部分银行零售贷款亦表现出色，例如宁波、杭州，反映了较强的小微经营能力。

国有行信贷增速放缓，但增速仍高于全行业。三