初级银行从业 理财投资市场介绍（五）.pdfVIP

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七、贵金属市场及其他投资市场介绍七、贵金属市场及其他投资市场介绍

•（一）贵金属市场

•1．贵金属市场组成

（1）黄金

供给方：产金商、出售或借出黄金的中央银行、打算出售黄金的私人或集团。

需求方：黄金加工商、购入或回收黄金的中央银行、进行保值或投资的购买者。

黄金市场：伦敦、纽约、苏黎世、香港

黄金重量单位1盎司=31.1035克

金条：国际通用的伦敦交割标准金条

上海黄金交易所规定的参加交易的金条成色有四种规格：99.99％、99.95％、99.9％和99.5％。

黄金价格影响因素：

①供求关系及均衡价格。如果在一定的价格上，流量市场供大于求，会导致存量市场的供给过剩，进而导致价格下降；反

之，则会上升。

②通货膨胀。黄金投资具有保值增值的作用

③利率。实际利率较高时，持有黄金的机构就会卖出黄金，将所得货币用于购买债券或者其他金融资产来获得更高收益，因

此会导致黄金价格的下降。

④汇率。通常情况下美元是黄金的主要标价货币，如果美元汇率相对于其他货币贬值，则只有黄金的美元价格上升才能使黄

金市场重新回到均衡。

黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产。

（2）白银

从投资属性上来看，白银的投资门槛较低，价格波动性较为剧烈。

（3）铂金

铂金产量稀少，非常珍贵，只在全球极少数地方才得以被开采，全球铂金总储量98％集中在南非和俄罗斯。由于这种稀缺

性，铂金价格受到供给的影响较为明显。

•2．贵金属市场在投资中的运用

对普通投资者而言，实物黄金和纸黄金是较为理想的黄金投资渠道。

金条、金块比较适合长期投资，并可对家庭资产起到保值、增值的作用，对抗通货膨胀。

账户黄金投资更适合具备专业知识的投资者。

黄金期货投资门槛和风险太高，不太适合普通投资者。

•（二）房地产市场

•1．房地产及其特性

房地产既是一种客观存在的物质形态，同时也是一项法律权利。

这种财产权利是指寓含于房地产实体中的各种经济利益以及由此而形成的各种权利，如所有权、使用权、抵押权、典当权、租

赁权等。

房地产的特点：位置固定性、使用长期性、影响因素多样性和保值增值性。

（1）房地产的投资方式

房地产购买、房地产租赁和房地产信托。

（2）房地产投资的特点

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①价值升值效应。

②财务杠杆效应。

③变现性相对较差。

④政策风险。

（3）房地产价格的构成及影响因素

房地产价格构成的基本要素有土地价格或使用费、房屋建筑成本、税金和利润等。

影响房地产价格的因素：

①行政因素。指影响房地产价格的制度、政策、法规等方面的因素，包括土地制度、住房制度、城市规划、税收政策与市政管

理等。

②社会因素。主要有社会治安状况、居民法律意识、人口因素、风俗因素、投机状况和社会偏好等方面。

③经济因素。主要有供求状况、物价水平、利率水平、居民收入和消费水平等。

④自然因素。主要指房地产所处的位置、地质、地势、气候条件和环境质量等因素。

•2．房地产投资在个人理财中的应用

房地产投资面临较大的政策风险。

当经济过热，政府采取紧缩的宏观经济政策时，房地产业通常会步入下降周期，房地产价格降低，投资者面临资产损失的风

险。

•（三）收藏品市场

•1．收藏品市场概述

（1）艺术品

艺术品投资具有较大的风险，主要体现在流通性差、保管难、价格波动较大。

（2）古玩

古玩投资的特点是：交易成本高、流动性低；投资古玩要有鉴别能力；价值一般较高，投资者要具有相当的经济实力。

（3）纪念币和邮票

特点是较为平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资。

（4）收藏品价格影响因素

①生产或开采能力。

②储藏量或再生速度。

③投资者喜好及追捧程度。

•2．收藏品市场在个人理财中的运用

艺术品投资理财有以下优点：艺术品具有不可再生性，因而具有一定的保值功能，回报收益率高。

【2023真题】下列产品中，（）不是黄金投资的理想渠道。

A．纸黄金B．金首饰C．金条D．金块

【答案】【答案】B

【解析】【解析】对普通投资者而言，实物黄金和纸黄金是较为理想的黄金投资渠道，但黄金饰品对家庭理财没有太大意义，因为黄

金饰品的价格包含了加工成本。相对而言，金条