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风险与内控

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企业财务风险控制研究

武汉理工大学管理学院黄婉婷

【摘要】企业因财务风险以致破产的案件频发和金融危机的爆发，引起了学术界和企业界对财务风险控制的重

大关注。不同于以往数学模型的分析视角，文章运用财务报表分析法对国内典型上市公司———东风汽车公司进行分析，

指出了东风汽车公司面临的主要财务风险。在此基础上，结合内部控制和金融工程的相关理论，提出了四种解决对策。

【关键词】财务风险；风险控制；东风汽车公司

引言：企业财务风险控制很早就进入了国内外学者的法规，投资业务未经适当审批或超越授权审批，投资项

研究视野。国外的研究成果主要有：1966年Beaver的单变目未经科学、严密的评估和论证，投资项目执行缺乏有

量财务预警模型；1968年Altman的Z计分模型；1977年效的管理或投资项目处置决策与执行不当，而可能导致

Altman，HaldemanNarayanan的ZETA模型；1977年的外部惩罚、经济损失和信誉损失。

Martin的逻辑回归分析法；1980年Ohlson的Logistic回（二）筹资活动风险

归分析方法；1993年Fant和Coast的神经网络模型。国内筹资活动风险是指由于企业的筹资活动违反国家

法律法规，未经适当审批或超越授权审批，筹资决策失

的研究主要有：1996年周首华等人对Altman的Z计分模

型的扩展；1999年陈静等的二类多元判别函数；2001年吴误，债务过高或资金调度不当，筹资记录错误或会计处

理不正确，而可能给企业造成的损失。

世农的多元线性回归分析法，2012年史淑君的PEST分析

法。纵观前人的理论成果，他们侧重于用模型来分析企业面（三）预算风险

临的财务风险，本文则运用财务报表分析方法，通过对东风预算风险主要体现在五个方面：预算体系不健全，

公司的财务报告进行分析，总结出该公司存在财务风险的岗位职责分工不合理；预算管理未经适当审批或超越授

主要信号，并归纳了一套企业财务风险控制的基本方法。权审批；预算目标不合理，预算项目不完整，预算标准不

科学，编制程序不规范，预算分解和调整不合理；预算的

一、企业财务风险的概述下达和执行不力；预算分析不正确，预算监控和预算考

不同的学者有不同的定义，有人认为“财务风险是指核不力，对考核结果的奖惩不公平、不合理。

企业财务的不确定性和损失性，具体来讲，是因为现实中（四）成本费用风险

存在各种难以预料和控制的因素，造成企业财务状况存成本费用的风险表现为：成本费用支出违反国家法

在不确定性以及损失的风险”。也有学者认为“财务风险律法规；成本费用支出未经适当审批或超越授权；成本

是财务成果和财务状况的风险，有狭义和广义之分。狭义费用预测不科学、不合理；成本费用的核算和相关会计

的财务风险是由企业负债引起的，具体来说是指企业因信息不合法、不真实、不完整。

为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润（五）财务报告编制与披露的风险

（股东收益）的可变性；广义的财务风险是指企业的财务其主要表现为：财务报告编制与披露违反国家法律

系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因法规；财务报告编制与披露未经适当审核或超越授权审

素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背批；财务报告编制前期准备工作不充分；纳入合并报表

离，因而蒙受损失的机会或可能”。笔者认为财务风险是范围不准确，调整事项或合并调整事项不完整；财务报

指企业在经营、筹资、投资方面所面