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乳制品行业

一、乳制品概述

乳制品根据生产工艺不同可分为四类:白奶、酸奶、奶酪及其他乳制品，其中白奶

和酸奶属于液态奶，是经过净化、均质、杀菌等工艺处理后包装销售的液态乳制

品。黄油和奶酪是干酪品类，是奶类发酵制成的一种营养价值较高的乳制食。

二、中国乳制品行业发展历程

中国乳制品市场从起步晚、起点低的小产业，历经革新、发展、提质，及海外先

进技术的引进，到现在已成为世界第二大乳制品市场；疫情之后，乳制品行业迅

速恢复，随着冷链技术和物流行业的不断发展，低温品类将会成为行业新的增长

点。

三、中国乳制品行业产业链

乳制品行业产业链包括上游牧场、品牌商、渠道销售商和下游消费者，其中品牌

商负责乳制品生产，是产业链的核心；中国乳制品产业中，上游市场格局高度分

散，议价能力比较有限，而乳业品牌商的竞争格局则高度集中，其盈利能力和议

价能力是产业链中最强的。

四、中国乳制品行业现状

1、市场规模

2016年至2021年中国乳制品市场零售规模的年均复合增长率达到5.3%，2021

年达到4714.2亿元，预计将于未来五年保持约4.8%的年均复合增长率，2026年

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达到5966.6亿元。从乳制品市场的消费构成看，白奶和酸奶构成我国乳制品消

费的主要版图。

2、供给端

从供给端来看，中国2021年生牛乳产量达4.7千万吨，其中本国供应生牛乳量

为3.7千万吨，生牛乳产量过去5年实现了6.8%的复年均合增长率。

从美国市场来看，2016年美国生牛乳产量9.8千万吨，2021年生牛乳产量突破

10千万吨，过去五年处于平稳增长的状态。

3、需求端

从消费端来看，中国乳制品市场经过多年发展，行业结构不断优化。2017-2021

年年均复合增长率约为6.0%，2021年零售额达到4714亿元。未来五年随着消费

者的消费观念逐渐转变以及消费升级，我国乳制品市场仍将稳步发展。

美国乳制品零售额从2017年的4444亿元逐步增长至2021年的5019亿元，近五

年乳制品行业发展情况良好。2019年中国突破4000亿元，成为仅次于美国的全

球第二大乳制品市场。

从乳制品细分市场来看，2016年至2026年中国白奶市场零售规模呈现上涨趋势，

其中低温白奶零售规模从2016年244.6亿元增长至2021年的406.8亿元，预计

2026年将达到691.9亿元；常温白奶市场2016年零售规模841.1亿元，2021

从酸奶市场来看，随着乳企不断加码上游牧场及生产基地的全国布局、对低温奶

杀菌技术的持续投入、冷链配送体系的建设和完善，以及终端分销效率的提升，

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低温酸奶零售规模增长较大，从2016年的261.5亿元增长至2021年的874.1亿

元，常温酸奶零售额也在2021年突破千亿元。

从消费渠道来看，在消费升级的背景下，新兴营销方式及新零售渠道，推动乳制

品行业销量和价格共同发展，促进中国乳制品市场走向新高度。传统乳企主要通

过经销的方式，在超市、零售店等线下渠道进行销售，新兴乳企将传统乳制品企

业比较忽视的线上渠道作为重点，配合线下渠道进行销售。

五、中国乳制品行业竞争格局

乳制品行业上游牧场竞争激烈，乳制品企业的奶源争夺战不断升温，按产量排名

中国奶牛养殖TOP30牧场中有15家被伊利、蒙牛、君乐宝等头部乳企控股或收

购，剩余牧场主要由国资企业控股，头部乳企拓展上游牧场布局逐渐成为乳制品

行业的常态。

从具体乳企品牌来看，中国头部品牌多从液态奶起家，后通过研发或品牌收购的

形式丰富产品矩阵，伊利、蒙牛等综合型乳企多由常温液态奶开始，逐渐发展低

温产品，而区域型乳企，光明、三元、新希望乳业多从低温产品开始占领区域市

场，随着冷链等基础设施的完善，完成全国销售网络的覆盖。妙可蓝多、认养一

头牛、简爱等新兴乳企主要深耕细分领域，通过数字化营销和新零售渠道全面铺

货赢得消费者的认可。

从投融资方面来看，我国乳制品行业集中度较高，近几年获得融资的新锐乳制品

企业主要集中于低温市场，凭借其各自的独特性成为乳业市场的新秀。

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