A股量化择时研究报告：金融工程，融资余额增加.docx

图表索引

图1：本期市场表现之结构表现考察一 4

图2：本期市场表现之结构表现考察二 4

图3：本期市场表现之结构表现考察三 5

图4：本期市场表现之申万一级行业表现 5

图5：主要指数PE_TTM统计 6

图6：主要市场指数PE_TTM走势一 6

图7：主要宽基指数PE_TTM走势二 7

图8：主要行业指数PE_TTM统计 7

图9：主要行业指数PB_LF统计 8

图10：市场情绪之新高新低占比指标 9

图11：市场情绪之均线结构指标 10

图12：市场情绪之200日长期均线之上比例数据 10

图13：基金仓位跟踪 11

图14：主流ETF资金净流入估计（单位:亿元） 11

图15：各细分主题权益ETF当期规模变动一（亿元） 12

图16：各细分主题权益ETF当期规模变动二（亿元） 12

图17：期权成交量CPR 13

图18：市场真实换手率 14

图19：对市场影响较大的宏观因子 15

图20：年初至今A股个股基于收益区间的占比分布统计 17

图21：年初至今A股个股收益中位数统计 17

图22：中证全指风险溢价跟踪 18

图23：主要指数超跌指标统计 18

图24：行业指数超跌指标统计 19

图25：融资余额统计（亿元） 19

图26：权益市场与通胀周期 20

表1：宏观因子趋势对权益市场一个月影响 16

本报告中，本期指2024年11月11日—2024年11月15日的交易日，本文所有数据均来源于wind数据。

一、市场表现回顾

（一）市场涨跌之结构表现

图1：本期市场表现之结构表现考察一

-3.29%-3.36%

-3.29%

-3.36%

-3.40%

-3.52%

-3.70%

-3.78%

-3.10%

-3.20%

-3.30%

-3.40%

-3.50%

-3.60%

-3.70%

-3.80%

-3.90%

上证指数 深证成指 创业板指 上证50 沪深300

科创50

数据来源：，

图2：本期市场表现之结构表现考察二

-3.22%-3.29%

-3.22%

-3.29%

-3.69%

-4.08%

-4.79%

-4.63%

-1.00%

-2.00%

-3.00%

-4.00%

-5.00%

-6.00%

中证100 沪深300 中证500 中证800 中证1000 国证2000

数据来源：，

图3：本期市场表现之结构表现考察三

-2.48%-3.81%

-2.48%

-3.81%

-3.97%

-4.22%

-4.39%

-4.60%

-0.50%

-1.00%

-1.50%

-2.00%

-2.50%

-3.00%

-3.50%

-4.00%

-4.50%

-5.00%

大盘成长 大盘价值 中盘成长 中盘价值 小盘成长 小盘价值

数据来源：，

（二）市场涨跌之行业表现

图4：本期市场表现之申万一级行业表现

2%

0%

-2%

-4%

-6%

-8%

传媒石油石化家用电器

传媒石油石化家用电器

银行综合通信

社会服务

汽车电力设备公用事业交通运输纺织服饰计算机煤炭

食品饮料基础化工轻工制造医药生物建筑装饰

电子机械设备

环保建筑材料商贸零售有色金属农林牧渔

钢铁美容护理非银金融国防军工房地产

数据来源：，

二、市场与行业估值

（一）市场估值趋势

沪深300的PE为12.8倍，位于历史45%分位，创业板指的PE为33.3倍，位于历史15%分位。

注：本报告所用PE数据均指PE（TTM）。

图5：主要指数PE_TTM统计

40.0

36.9

80%

35.0

32.8

33.3

70%

30.0

60%

25.0 23.3

21.2

23.7

50%

17.714.5

17.7

14.5

14.5

14.0

11.0

12.8

15.0

10.0

5.0

0.0

PE_TTM（倍） PE分位数（右轴）

40%

30%

20%

10%

0%

数据来源：，

注：数据截至2024年11月15日，历史统计起点为2005年1月7日

图6：主要市场指数PE_TTM走势一

80.0

70.0

60.0

50.0

40.0

30.0

20.0

10.0

2005021620070802200708022010012120111109201304122014070420150813201608092017071820180607