半导体行业跟踪报告之二十五：AI服务器驱动铜缆市场持续高景气，建议关注远东股份.docx

表1：网线、光纤、直连铜缆的对比

线缆类型

优点

缺点

使用场景

网线

价格低廉

安装方式简单

传输速率低

传输距离短

低成本要求下，电口互连可以选用网线，且目前六类、超六类网线也能达到较高速率。

光纤

传输容量大

传输速率高传输距离远抗干扰性好

部署成本高安装方式复杂对环境要求高

长距离、大容量、高可靠的数据传输要求下，可以选用光纤，并且全光网络是未来的趋势，可以支撑数据中心的未来演进。

直连铜缆

部署成本低

传输速率高抗干扰性好

传输距离短

长度固定，灵活性差

数据中心网络内部的短距离、高可靠的光接口互连，且部署成本比光纤更低.

资料来源：华为官网，

DAC电缆可分为两种类型：无源铜电缆（PCC）和有源DAC。有源DAC可以进一步分为有源铜线（ACC）和有源电缆（AEC）。无源和有源DAC电缆都可以通过铜线直接传输电信号。前者可以在没有信号调节的情况下进行传输，后者在

收发器内部配备了电子设备以增强信号。

ACC有源铜线作为一种有源铜线，利用Redriver芯片架构，并采用CTLE均衡来调整Rx端的增益。本质上，ACC的作用是作为一根有源电缆放大模拟信号。

AEC有源电缆代表了有源铜线电缆的一种更具创新性的方法，AEC利用Retimer芯片架构放大和均衡Tx和Rx端子，而且重塑Rx端子处的信号。

表2：AOC/DAC/AEC比较

类型

AOC

DAC(Passive)

AEC

400G传输距离

300m

3m

7m

800G传输距离

300m

2m

2.5m

功耗

高

低

低

费用

高

低

中等

重量

DAC重量的25%

带宽越高，导线资金越大，

重量越重

800GAEC质量仅为DAC

的25%

资料来源：CSDN，

英伟达GB200NVL使用铜缆连接SwitchTray和ComputeTray

GB200的前端、后端和带外网络基本相同，但NVLink扩展到机箱外部则会产生差异，每一代超大规模定制都会有所不同。

HGXH100中8个GPU和4个NVSwitch4ASIC使用PCB走线连接在一起，它们位于同一PCB（即HGX基板）。在HGXBlackwell上，NVSwitchASIC位于中间，以减少PCB走线的长度，同时224GSerDes进行了升级。

图2：HGXH100和HGXB100/B200对比

资料来源：semianalysis

但是在GB200上，NVSwitches与GPU位于不同的托盘上，因此需要使用光学或ACC在它们之间进行连接。

NVL72中保留了与HGXHopper/Blackwell相同的扁平1层NVLink拓扑，因此只需通过NVSwitch进行1跳（hop）即可与同一机架内的任何GPU通信。

而在NVL36x2中，只需1跳即可到达同一机架中36个GPU的任何一个，但为了与旁边机架中的其他36个GPU通信，需要2个NVSwitch才能跨机架。直观地看，一个额外的NVSwitch连接会增加延迟，但对于训练模型来说这个延迟并不明显。一个额外的NVSwitch连接会对推理运算产生轻微影响。

图3：GB200NVL36/72连接（Paladin）

资料来源：semianalysis

图4：GB200NVL72NVLink拓扑结构

资料来源：semianalysis

铜连接用量有望大幅提升

Nvidia表示，如果使用光模块，则需要为每个NVL72机架增加20kW的功耗。Semianalysis表示，如果需要使用648个1.6T双端口光模块，每个光模块的功耗约为30W，则功耗为19.4kW/机架，与Nvidia的说法基本相同。每个1.6T光模块的价格约为850美元，仅光模块成本一项就高达每机架550,800美元。如果按Nvidia75%的毛利率计算，则意味着最终客户需要为每机架NVLink收发器支付2,203,200美元。这是DGXH100NVL256因光模块成本过高而从未发货的主要原因之一。此外，与铜缆甚至上一代光纤相比，1.6TNVLink光模块等前沿光模块的可靠性要差得多。

因此，有源铜缆(ACC)铜缆更便宜、省电且可靠。每个GPU都有900GB/s的单向带宽。每个差分对(DP)能够在一个方向上传输200Gb/s，因此每个GPU需要72个DP才能实现双向传输。由于每个NVL72机架有72个GPU，这意味着有5184个差分对。每条NVLink电缆包