如何理解《保险资产风险分类暂行办法》？.pdfVIP

保险Ⅱ

行业简评报告

目录

哪些资产需要分类：扩大覆盖范围，纳入长股投的股票需分类2

根据哪些标准进行分类：准确评估投资风险，真实反映资产质量3

固定收益类资产：调整本金或利息的逾期天数，增加减值准备比例标准3

权益类资产：预计损失率30%以上或连续三年大于零需计入不良资产4

不动产类资产：进一步丰富分类标准，有助于全面评估风险8

分类结果如何应用：要求重点关注不良资产并充足计提资产减值准备9

风险分析10

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

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保险Ⅱ

行业简评报告

2024年11月29日，国家金融监督管理总局发布《保险资产风险分类暂行办法》（以下简称《办法》）。

风险分类是指保险公司按照风险程度将保险资产划分为不同档次的行为。《办法》由2014年发布的《保险资产

风险五级分类指引》（以下简称《指引》）修订而成，自2025年7月1日起施行。

哪些资产需要分类：扩大覆盖范围，纳入长股投的股票需分类

《指引》仅对以公允价值计量以外的投资资产进行风险分类，而《办法》除特殊情形外将所有投资资产纳

入分类范围。其中尤为值得注意的变化是，《指引》中需要进行风险分类的权益类资产主要包括股权和股权金

融产品，而《办法》则明确要求对子公司、合营企业和联营企业的长期股权投资（含纳入长期股权投资的上市

普通股票）需要进行风险分类，这一风险分类覆盖范围的拓展以及《办法》对权益类资产风险分类标准的要求

使得保险公司对于按长股投权益法计量的股票投资也要关注其股价变化和分红派息带来的潜在影响，具体会在

后文展开分析。

表1:2014年《指引》和2024年《办法》在资产风险分类覆盖范围上的对比

项目2014年《保险资产风险五级分类指引》风险分类范围2024年《保险资产风险分类暂行办法》风险分类范围

保险资金运用形成的境内和境外投资资产。

下列资产除外：

（一）现金及流动性管理工具，包括库存现金、银行活期存款、

银行通知存款、货币市场基金、货币市场类组合类保险资产管

理产品、现金管理类理财产品、短期融资券、超短期融资券、

买入返售金融资产、央行票据、商业银行票据、商业票据、大

额可转让存单、同业存单、拆出资金、存放在中国证券登记结

算公司和中央国债登记结算公司的清算备付金、存放在第三方

支付机构账户的资金等；

保险机构投资的除以公允价值计量，且其变动计入当期损益或（二）存在活跃市场报价的