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量化策略
目录
1.各维度市场预期未背离宏观实际，低波因子表现较好4
2.各宏观指标方向与资产配置观点6
2.1经济前瞻指标：仍在回暖中6
2.2流动性：维持略偏松9
2.3综合信用指标10
2.4大类配置观点：继续配置黄金10
3.市场关注点：流动性关注度较高11
4.宏观视角下的行业选择：攻守兼备11
5.风险提示12
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共13页简单金融成就梦想
量化策略
图表目录
图1：宏观变量的微观映射示意图4
图2：沪深300部分因子累计IC5
图3：中证500部分因子累计IC5
图4：根据ARIMA模型外推得到2024年12月及之后10个月的前瞻综合指标.6
图5：2023年以来我国利率（%）9
图6：近三年利率与均线位置9
图7：各宏观变量代理组合标准化波动值的变化11
表1：各宏观维度目前方向4
表2：2024年以来综合因子选择5
表3：各项领先经济指标周期位置刻画（2024/12/1更新）7
表4：近3个月流动性情况9
表5：综合信用指标构成10
表6：大类资产2024年12月定性观点和组合权重10
表7：各项得分靠前的行业12
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共13页简单金融成就梦想
量化策略
1.各维度市场预期未背离宏观实际，低波因子
表现较好
在《求同存异：宏观量化与因子动量的左右侧配合》中，我们将宏观量化给出的
因子选择观点与因子动量的观点进行结合，选择产生共振的因子，而对其他因子，除
了成长因子任意方法选择即配置，其他因子若为市值、基本面因子则参考宏观结果，
若为价量、分析师预期因
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