2025年汽车行业守成与创新，开启发展新阶段.docx

目 录

守成与转型，开启发展新阶段 9

成长期中后段，守业与创业关键期 9

后期大众阶段，品牌化彰显头部力量 16

成熟赛道的微创新，泛纯电时代及其他客户痛/痒点开发 20

出口量全球领先，出海代替出口成为新方向 24

核心策略：押注龙头引领与新场景、新科技 28

智能化痛点/痒点技术持续开发，可感知技术持续改进 30

座舱智能化登上新台阶，增长潜力加速释放 30

智能座舱已逐步成为消费者日常生活的重要延伸 30

智能座舱趋势一：智能交互走向自然交互，算力和大模型成刚需.31

智能座舱趋势二：座舱系统向智舱智驾两域融合方向演进 33

智能座舱高价值部件：关注汽车座椅价值量增长趋势 36

智能座舱高价值部件：关注HUD量价齐升趋势 40

智能座舱投资策略：关注量价齐升细分赛道与国产替代机会 43

单车智能受益于“端到端”技术飞跃，新一轮智能驾驶产业革命开启 43

高阶NOA能力已成为产品核心竞争力 43

单车智能趋势一：车企与智驾方案商竞相角逐端到端，算力与数据成为竞争关键要素 44

单车智能趋势二：消费者愿意为自动驾驶花钱的意愿度正持续下降

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单车智能高价值部件：关注智驾SoC芯片国产突围 49

单车智能高价值部件：关注主动悬架渗透率快速提升趋势 51

单车智能投资策略：关注量价齐升细分赛道与国产替代机会 54

自动驾驶、人形机器人、飞行汽车共聚“第三曲线” 54

“车路云一体化”已进入项目密集启动阶段 54

“车路云一体化”趋势一：产业正迎来规模化建设和应用的关键时期

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“车路云一体化”趋势二：“创新应用服务”将会占据主要发展增量

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“车路云一体化”高价值部件：关注道路侧集成设备与方案提供商

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无人商用车应用场景广泛，无人商用车应用按下加速键 62

无人商用车趋势一：智能网联技术打开新思路，无人商用车将更早进入商业化阶段 62

无人商用车趋势二：智能底盘赋能商用车自动驾驶落地，商用车下游应用场景不断拓展 64

无人商用车投资策略：关注三类智能线控底盘产业链参与方 67

技术与政策双向促进，助力Robotaxi产业发展螺旋上升 68

相关政策出台积极，为Robotaxi落地铺路 68

Robotaxi趋势一：“金三角”模式已成市场主流，三方联动推动产

业升级 69

Robotaxi趋势二：中短期盈利难度仍然较大，中长期需要多方面齐降本从而打通商业模式 71

Robotaxi投资策略：关注布局领先的Robotaxi运营平台企业 73

汽车企业纷纷入局，端到端大模型推动人形机器人商业化落地 73

端到端引领人形机器人应用大模型发展，众多智能驾驶研发领先厂商纷纷入局 73

政策带动产业发展，至2035年需求有望达千万只 75

人形机器人投资策略：关注人形机器人上游高价值核心硬件零部件

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低空经济eVTOL打造新质生产力新赛道 80

政策加码叠加地方支持，推动低空经济从探索走向发展。 80

低空经济发展空间广阔，产业链上企业竞相争夺先发权 83

eVTOL投资策略：关注eVTOL中动力推进系统、航电系统和结构材料投资机会 86

风险提示 88

图表目录

图1：生命周期曲线模型示意图 9

图2：逻辑斯蒂曲线指引50?渗透率转折点 10

图3：创新推动第一曲线必然向第