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吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎?与朋友交而不信乎?传不习乎?——《论语》
期货从业资格考试
《期货基础知识》知识点汇总
第一章期货市场概述
第一节期货市场的产生和发展
1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，
1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化
合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所
（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和
CME合并为芝加哥商业交易所集团（CMEGroup）:最大期
货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易
中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系
3、期货交易的基本特征
合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越
大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日
开市前）、交易集中化（会员制）
4、期货市场的发展
商品期货
农产品期货
金属期货
吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎?与朋友交而不信乎?传不习乎?——《论语》
主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，
纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约
能源期货
纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力
金融期货
外汇期货
CME设立国际货币市场分部（IMM）
利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约
股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合
指数期货合约
其他品种
天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期
货、飓风期货
指数期货
5、期货交易在衍生品交易中的地位
交易量：北美:亚太:欧洲
衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类
衍生品
远期:远期外汇合约受欢迎
期货
期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权
互换:利率互换和外汇互换
第二节期货市场的功能与作用
1、期货市场的规避风险、价格发现功能
规避风险
吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎?与朋友交而不信乎?传不习乎?——《论语》
借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益
同种商品的期货价格和现货价格走势一致
期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性
投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件
价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性
2、期货市场的作用
锁定生产成本，实现预期利润
利用期货价格信号安排生产经营活动
提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
为政府宏观政策的制定提供参考依据
有助于现货市场的完善和发展
有助于增强国际价格行程中的话语权
第三节中国期货市场的发展历程
1、中国期货市场的建立
1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货
市场
1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属
交易所
1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司
1992年底
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