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基金从业-私募股权投资基金基础知识-第四节投资协议主要条款

1.【单项选择题】（）既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。

A.估值调整条款

B.估值条款

C.估值条（江南博哥）件

D.估值协议

正确答案：A

参考解析：估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。

2.【单项选择题】反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种()机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

A.收益增值

B.风险控制

C.价格保护

D.市场调节

正确答案：C

参考解析：选项C符合题意：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

2.【单项选择题】反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种()机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

A.收益增值

B.风险控制

C.价格保护

D.市场调节

正确答案：C

参考解析：选项C符合题意：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

3.【单项选择题】董事会席位条款的实质是对被投资企业的()分配进行约定。

A.财政权

B.人事权

C.控制权

D.投资权

正确答案：C

参考解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。

董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。

通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。

4.【单项选择题】估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的__________和__________。()

A.经营业绩；投资额度

B.投资额度；控制权

C.控制权；收益权

D.控制权；投资额度

正确答案：C

参考解析：估值条款直接影响着“谁控制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。这两个问题的核心即控制权及收益权，是投资者最为看重的两点。

5.【单项选择题】第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在()有优先购买权。

A.保证资金到位的条件下

B.同等条件下

C.出资方式相同的条件下

D.对出售股权出价相同的条件下

正确答案：B

参考解析：第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

6.【单项选择题】通常触发“回售权”的条件是()。

A.负收益率和高资产负债

B.股价下跌和发行新股

C.公司合并和公司分立

D.业绩指标和非业绩事件

正确答案：D

参考解析：通常触发“回售权”的两类条件有：业绩指标和非业绩事件。

7.【单项选择题】除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露的条款，叫做()。

A.排他性条款

B.监管条款

C.保密条款

D.竞业禁止条款

正确答案：C

参考解析：保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。

7.【单项选择题】除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露的条款，叫做()。

A.排他性条款

B.监管条款

C.保密条款

D.竞业禁止条款

正确答案：C

参考解析：保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。

8.【单项选择题】排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人()。

A.在约定的排他期内不得出售任何股权给他人

B.在约定的排他期内不得出售任何资产给他人

C.在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触

D.在约定的排他期内不得与跟任何机构签署协议

正确答案：C

参考解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

9.【单项选择题】目标企业发生重大关联交易前，需先获得投资人的同意，这体现了投资协议中的()。

A.竞争禁止条款

B.保密条款

C