综合金融行业金融和理财市场12月报：股债共振，储蓄逆转.docx

目 录

TOC\o1-2\h\z\u一、金融市场概况 4

二、居民储蓄 6

1.储蓄市场存量概况 6

三、理财产品 7

存量理财市场概况 7

理财产品发行市场概况 8

理财产品市场概况 9

四、公募基金 10

基金规模 10

基金收益 13

五、信托 15

六、境外理财投资 15

1.跨境理财通 15

七、风险提示 16

图表目录

图表1 11月国债收益率（单位：）延续震荡回落走势 4

图表2 11月指数表现轻微震荡 5

图表3 WIND偏股混合型基金年收益率 5

图表4 储蓄市场10月出现净流出 6

图表5 理财存量规模继续上行 7

图表6 固收类产品规模（万亿元）占比超70? 7

图表7 各类理财产品近1月平均年化收益率（） 8

图表8 新发产品规模（亿元） 8

图表9 各类型理财公司理财产品的业绩比较基准月度变化（百分比） 9

图表10 理财产品市场规模（按期限类型，亿元） 9

图表11 理财产品市场规模（按风险等级，亿元） 9

图表12 公募基金规模（亿元） 11

图表13 11月底各类型基金占比 11

图表14 11月基金发行份额较10月显著下降 11

图表15 各类基金11月新发份额（亿元） 12

图表16 权益型基金11月新发环比大幅下降 12

图表17 ETF市场规模11月仍处于增长态势 12

图表18 11月各类型ETF资产净值占比（亿元） 13

图表19 指数基金规模变化概况（统计时段：2024年10月30日至11月30日） 13

图表20 各类型基金11月累计年收益率延续震荡上升趋势 14

图表21 互联网货币基金的7日年化收益率（单位：）在11月继续平缓下降 14

图表22 信托发行情况（单位：亿元） 15

图表23 北向流入净额波动上行，南向流入净额发展趋平（单位：万元） 16

一、金融市场概况

11月金融市场整体平稳，股债市场均震荡上行。市场对财政政策依然抱有较高期待，但随着进入年末，对财政发力节奏跨年调整的预期也导致了一定的波动。经济数据在小幅震荡中改善，11月PMI为50.3?，比上月上升0.2个百分点，连续两个月位于扩张区间，PPI同比下降2.5，环比上涨0.1?，同比降幅收窄，环比由降转涨，市场信心持续改善。11月国债收益率延续了10月初以来的震荡回落走势，权益市场热点轮动，走出结构行情；理财市场存续规模继续回升，储蓄开始出现向理财市场迁移的迹象；11月股票型基金新发规模较上月回落，而其中ETF基金在11月保持加速上行，份额和净值均继续提升。

图表1 11月国债收益率（单位：）延续震荡回落走势

3.0000

2.8000

2.6000

2.4000

2.2000

2.0000

1.8000

1.6000

1.4000

1.2000

1.0000

中债国债即期收益率:1年 中债国债即期收益率:10年 中债国债即期收益率:20年

资料来源：WIND，

国债收益率延续了10月以来的震荡回落走势，债市持续走强。截至11月底，1年期国

债收益率为1.37?，较10月底的1.42?下行了5.62个bp，基本回到9月底10月初的水平线；10年期国债收益率为2.06?，较10月底的2.18?下行了12.90个bp。国债期货继续回升且上涨幅度高于10月，截止到11月底，30年期主力合约国债期货较10月底上涨了2.66?，10年期主力合约则上涨了1.08?。债市的持续走强使得固收类理财产品保持较好收益率，但同时明年的债券做多空间也被压缩，10年期国债收益率跌破2?后可能需要关注债市的风险。

图表2 11月指数表现轻微震荡

4500

4000

3500

3000

2500

2000

1500

1000

500

0

上证指数 沪深300 科创50 创业板50 北证50

资料来源：WIND，

11月权益市场呈现热点轮动的结构化行情，中小市值风格跑赢市场。10月初市场情绪受到政策提振的影响，导致主要指数均冲高，中下旬有所回落。并购重组概念、AI板块、微盘股板块取得较高的相对收益。截至11月29日，上证指数和北证50较10月底分别

小幅上行了1.42?和1.25；科创50较10月底上行了3.91?，为各指数中最大涨幅；创

业板50较10月底上行了3.10?；沪深300较10月底基本持平，小幅上涨了0.66?。偏股型混合基金指数在