中小企业集合票据.pptVIP

对中小企业入会实行会费减免01启动了中小企业短期融资券试点02协调评级机构降低评级费用，进而降低中小企业融资成本03对中小企业发行直接债务融资工具实行绿色通道04推动市场成员成立全国性信用增进机构05探索创新产品，如中小企业集合票据等06协会就促进中小企业直接债务融资

开展的相关工作01充分了解市场、产品，熟悉公开融资相关产品和业务知识。05配合相关机构做好信息披露等工作的意识。03了解这类产品的风险（市场化定价可能带来的成本过高的问题）。02充分了解公开市场融资对公司信息披露的要求及投资者的监督权。04提高公司管理水平，符合公开融资要求。对公开市场融资需要承担的义务有全面认识。06企业在银行间债券市场发行债务融资工具需要做好几方面准备：交易商协会对发行企业的工作建议各类中小企业融资产品比较各类中小企业融资产品比较各类中小企业融资产品比较各类中小企业融资产品比较企业借助发行集合票据开辟了资本市场直接融资渠道，能够避免企业融资结构单一的风险。拓宽融资渠道集合票据期限1到3年，可以为企业提供较长期的资金支持，起到优化财务结构的作用，且票据利息可以税前抵扣。优化财务结构注册制、余额管理（不具体限定当年票据发行额度，而是通过限定一个年末不得突破的票据余额上限以达到科学管理票据规模的方式）发行便利中小企业在银行间债券市场

进行直接债务融资的优势010203集合票据发行的票面利率固定，锁定远期利率，融资成本可控，固化的融资成本也可以有效规避预期加息带来的影响。4、锁定融资成本集合票据的募集资金，既可以用于调整债务结构，偿还借款，也可以用于补充经营性流动资金，还可以用于分公司、子公司的经营等。5、资金用途灵活方便发行集合票据有利于规范企业经营，有利于企业梳理内控制度，优化企业内部管理体系。6、提升企业内部管理中小企业在银行间债券市场

进行直接债务融资的优势中小企业在银行间债券市场

进行直接债务融资的优势建立公共信用发行集合票据是企业在债券市场的上市，既提高了企业知名度，也建立了企业在公开市场中的信用记录，为企业上市做准备。中小企业在银行间债券市场

进行直接债务融资的优势成本：低利率环境、市场化定价1、担保费2%（深圳担保集团担保，我司提供分保），2、承销费3‰～４‰(主承销商或承销团费用，由主承销商统一收取）3、评级费25～30万（信用评级机构费用，包内企业均摊）4、票面利率6%～6.5%，按年付息，到期还本。5、审计费（已有会计师事务所审计的在交易商协会备案即可）6、律师费（律师事务所出具法律意见书费用，3～４万）汇总综合成本8.5%～9%中小企业集合票据探索中小企业集合融资新模式----中小企业集合票据中小企业集合票据开篇引言融资难一直是中小企业成长发展道路上面临的巨大困难，然而，这一难题正在因中小企业集合融资的成功探索而逐渐改观。01第一部分出台背景02第二部分产品介绍03第三部分操作流程04第四部分合作机构介绍内容导览第一部分出台背景源于市场需求符合市场规律契合国家宏观战略、方针政策出台背景非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，目前主要包括短期融资券、中期票据和中小企业集合票据，由中国银行间市场交易商协会负责其注册、发行、后督等工作。12008年12月，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见》，其中第十三条明确提出扩大债券发行规模，积极发展企业债、公司债、短期融资券和中期票据等债务融资工具。2非金融企业债务融资工具的背景从2010起，由于升息预期加强，银行借款的利率有所上升，但由于银行间市场资金充裕，非金融企业债务融资工具发行利率相对而言仍然较低。随着升息预期的进一步加强，在加息前发行债务工具，是较好的选择。目前债务融资发行审批较快，成本较低，得到监管层积极支持，能够满足企业资金需求，使用灵活，是当前以及今后一段时间内的主流融资工具。0102非金融企业债务融资工具的背景发行方：中小企业的战略强势VS融资弱位出台背景源于市场需求发行方：中小企业的战略强势VS融资弱位 提供超过60%GDP、超过50%税收、将近70%出口贸易额及80%左右城镇就业岗位 银行贷款融资额不到贷款总量20%、直接债务融资不及市场存量万分之二 “强势”与“弱位”的矛盾在金融危机后更加凸显，中小企业发展更加困难企业融资路径选择：