金融科技与银行流动资产配置研究.pdf

摘要

摘要

随着大数据、人工智能、云计算等技术在金融领域的广泛应用，金融科技

成为推动金融变革和服务实体经济的重要手段。金融科技的发展已经成为商业

银行发展的重要推动力，对其未来发展具有深远的影响。一方面，金融科技有

促进银行功能提升、业务覆盖面扩张至长尾客群、提高风控能力等优点；另一

方面，金融科技也给商业银行带来了竞争加剧、风险行为改变等挑战。可以见

得，金融科技的应用范围不断扩大，深刻影响了传统金融业的发展。近年来，

我国央行多次使用降准降息等手段活跃市场，但是数据显示社会融资未有明显

上升趋势，这意味着流动性未能顺利投放至实体企业。银行出于对信息不对称

以及自身风险的考量，大量流动性被囤积在银行层面，这才导致了上述局面的

出现。而商业银行作为金融体系的核心组成部分，为应对流动性风险，银行更

需关注自身流动资产配置情况。金融科技可以通过解决信息不对称问题并覆盖

长尾客群，从而提高银行自身的风控能力、降低银行成本，促使银行更加高效

地利用资金，可能使得银行降低自身流动资产配置水平。基于此，本文将研究

金融科技与银行流动资产配置的关系。

本文梳理了关于金融科技与银行流动资产配置的相关研究，深入分析了金

融科技影响银行流动资产配置的理论基础，并最终归纳出“金融科技—银行风

险容忍度—银行流动资产配置”和“金融科技—银行竞争—银行流动资产配置”

的传导链条。本文以我国132家银行2012年至2021年间的年度面板数据为基

础，通过单变量回归、固定效应回归以及中介效应检验研究金融科技对银行流

动资产配置的影响机制，同时还分析了不同类型银行金融科技对流动资产配置

影响的区别。研究结果如下：（1）金融科技有助于银行减少自身流动资产配置；

（2）异质性方面，不同类型的银行流动资产配置水平受到金融科技发展的影响

程度不同。相较于全国性银行，地方性银行的金融科技发展对其流动资产配置

的抑制能力更强；（3）机制分析方面，银行风险容忍度和银行竞争都可以作为

金融科技对银行流动资产配置的中介指标，其中银行风险容忍度具有遮掩效应、

银行竞争具有部分中介效应。即在控制了风险容忍度后金融科技对流动资产配

置的影响效果会增强，而金融科技可以通过加剧银行竞争来减少银行流动资产

I

摘要

配置。

基于研究结论，本文分别从宏观层面和微观层面给出了相应建议。（1）宏

观层面，需要保持货币政策稳定性，监管部门完善商业银行监管机制，加强与

外部机构的合作，政府应需要进一步针对金融科技激励机制进行完善，并且推

动设立信息披露和奖惩机制，从而强化监督管理能力。（2）微观层面，应注重

银行自身流动性风险管理，完善银行金融科技管理体系，不同性质的银行应根

据自身特点有针对性的制订发展规划，并且逐步降低经营管理成本。

关键词：金融科技；商业银行；流动资产配置

II

Abstract

ResearchonFintechandBankLiquidityAssetAllocation

ZhouYuanyuan

Finance

DirectedbyLiuZhiqiang

Abstract

Withthewideapplicationofbigdata,artificialintelligence,cloudcomputing

andothertechnologiesinthefinancialfield,fintechhasbecomeanimportantmeans

topromotefinancialreformandservetherealeconomy.Thedevelopmentof

financial