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Chapter2TheDynamicEnvironmentofInternationalTrade?McGraw-HillEducation.Allrightsreserved.Authorizedonlyforinstructoruseintheclassroom.?NoreproductionorfurtherdistributionpermittedwithoutthepriorwrittenconsentofMcGraw-HillEducation.
LearningObjectives1of22-1 ThebasisforthereestablishmentofworldtradefollowingWorldWarII2-2 Theimportanceofbalance-of-paymentfigurestoacountry’seconomy2-3 Theeffectsofperfectionismonworldtrade2-4 Theseveraltypesoftradebarriers
LearningObjectives2of22-5 TheprovisionsoftheOmnibusTradeandCompetitivenessAct2-6 TheimportanceofGATTandtheWorldTradeOrganization2-7 TheemergenceoftheInternationalMonetaryFundandtheWorldBankGroup
TradeBarriers—AnInternationalMarketer’sMinefieldTariffandNontariffBarriersUntilrecently,usehasbeenreducedinrecentyearsElectionofnationalisticleadersthreatensthiseffortSomecountriesattempttocontroltradefortheirownadvantageAscompetitionincreases,sodoestendencytowardprotectionismGlobaltradebenefitsallProvidesmorebusinessopportunitiesformarketersProvideswiderselectionofgoodsandservicesforconsumers
Exhibit2.1TopTen2017U.S.TradingPartners
($inbillions,merchandisetrade)RankCountryTotalTradeExportsImportsBalanceblankTotal3889.71546.82342.9-796.11China636.0130.4505.6-375.22Canada582.4282.4300.0-17.63Mexico557.0243.0314.0-71.14Japan240.267.7136.5-68.85Germany171.253.5117.7-64.36SouthKorea119.448.371.2-22.97UnitedKingdom109.456.353.13.58France82.533.648.9-15.39India74.325.748.6-22.910Italy68.318.350.0-31.6Source:/foreign-trade/statistics/highlights/top/index.html,2018.
TradeBalanceStatisticsStatisticsaregreatlydistortedImportsfromChinaincludepartsfromothercountriesOftenseeninelectronicimports2017AppleimportsfromChinaApproximately$16billioniniPhonesApproximately$8billioniniPads
Exhibit2.2SourcesofDistortioninProminentTradeStatistics
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