外汇、汇率和外汇市场.ppt

*Chapter1：外汇、汇率和外汇市场

ForeignExchange、RateandExchangeMarket第一节外汇与汇率第二节汇率的决定与变动第三节外汇市场第四节外汇风险及其管理第五节外汇交易刘清2011第一节外汇与汇率*外汇概述外汇概念----国际汇兑简称外汇：是外币或以外币表示的用做国际间债权债务结算的各种支付手段。三大特征（前提条件）：资产，具有可偿性；自由兑换性；普遍接受性。Ask：1.什么是广义外汇与狭义外汇？什么是动态外汇与静态外汇？外汇具体形态*我国2008年《外汇管理条列》第三款规定：Attention：1.纸币与铸币；主币与辅币；金属货币与信用货币；2.资金，资产与资本；3.现汇与期汇；现货与期货；现钞与现汇；Ask：外汇存款凭证式外汇吗？1外国现钞，包括纸币和铸币；2外币有价证券；3外币支付凭证或工具；4特别提款权SDRS，欧洲货币单位；5其他外汇资产。外汇的经济特性*外汇--非主权货币。外汇--宝贵的稀缺资源。外汇--流动性极强的货币资产。外汇--非均衡性分布的货币。外汇--经济结构调整反映最灵敏的经济指标Doyouknow？1不能创造外国货币。2不能直接改变外国货币的价值标准。3不允许外国货币在本国市场流通。1以本国优质资源换取的外国货币。2获取外国优质资源的交换砝码。3国家经济状况与经济竞争力重要标志。1唯一能快速超越国境的货币资产。2无条件转换为任何形态的资产。3可以顷刻摧垮一国经济的超级武器。1外汇收入的非均衡性。2外汇支出的非均衡性。3存量与流量的非均衡性。1放松管制才能调动创汇积极性。2在经济波动中是稳定经济的重要措施。3是体制转变中一道较脆弱的经济屏障。外国钞票都是外汇吗？按可否自由兑换：1自由外汇FreeConvertibleCurrency2记账外汇（协定外汇）ExchangeofAccount3按来源或用途分：4贸易外汇TradeForeignExchange5非贸易外汇Non-tradeForeignExchange6按外汇交割期限：7即期外汇SpotExchange8远期外汇FutureExchange9促进国际贸易的发展。贰促进国际间货币流通的发展。壹调节国际间资金的供求失衡。叁汇率：一国货币折算为他国货币的比率，简称汇率、汇价。Thepriceofonecurrencyintermsofanotheriscalledexchangerate.直接标价法DirectQuotation：外币固定，本币变。本币多—本币贬，外币升。US$100=RMB￥827.65如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。间接标价法IndirectQuotation：本币固定，外币变。本币多—本币升，外币贬。RMB￥100=US$12.08如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；即外币的价值和汇率的升跌成反比。1美元标价法USDollarQuotation：美国在1978年9月1日，国际市场通行做法。2US$100=€75.26US$1=JP￥95.283直接标价与间接标价实际上互为倒数关系。4Ask：什么是应付标价法？什么是应收标价法？5哪些国家采用间接标价法？什么是基本货币，什么是标价货币？6交易图http:///世界有多大?*全世界共有226个国家和地区（63亿人口），国家194个，地区32个，包括：（2008年11月）亚洲：38.7亿48个国家欧洲：7.25亿44个国家/2个地区非洲：8.69亿53个国家/6个地区美洲：3.29亿35个国家/14个地区大洋洲：0.33亿14个国家/10个地区拉丁美洲5.51亿中国1317442552

（其中大陆1286975468;中国台中国香港7394170；中国澳门469903）世界上主要外汇市场有30多个，80多个国家宣布其货币为可自由兑换货币全球外汇市场主要分布在欧亚美三大洲。最重要的市场有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。