CES2025即将召开，AI仍是市场主线.docx

内容目录

行情回顾：市场表现分化，电子指数-0.5% 5

海内外市场表现 5

A股细分板块表现 6

行业新闻：小米将对AI大模型大力投入，汽车亮相一周年交付量超13万台 8

板块跟踪：关注AI受益板块和国产化主题 9

重要公告：华海清科收购芯嵛半导体剩余股权，加大离子注入设备投入 10

投资建议 12

风险提示 13

行情回顾：市场表现分化，电子指数-0.5%

1.1海内外市场表现

图表1：海内外市场表现（2024/12/23-2024/12/27）

来源：wind，

图表2：费城半导体指数 图表3：全球半导体月度销售额及增速

来源：wind，注：截至2024年12月27日

来源：wind，注：截至2024年12月27日

图表4：A股半导体指数 图表5：中国台湾半导体指数

来源：wind，注：截至2024年12月27日

来源：wind，注：截至2024年12月27日

1.2A股细分板块表现

图表6：细分板块估值情况（2024E） 图表7：本周电子各细分板块涨跌幅情况

来源：wind，

注：PE=最近市值、2024年wind一致预期净利润，PB=最近市值、2024年wind一致预期净资产

来源：wind，

图表8：本周电子行业涨跌幅前十公司

来源：wind，注：截至2024年12月27日

图表9：本周电子行业涨跌幅后十公司

来源：wind，注：截至2024年12月27日

图表10：A股分板块公司总市值（单位：亿元）

来源：wind,注：截至2024年12月27日

图表11：A股电子板块公司总市值（亿元）

来源：wind,注：截至2024年12月27日

图表12：A股各细分板块公司总市值（亿元）

来源：wind,注：截至2024年12月27日

行业新闻：小米将对AI大模型大力投入，汽车亮相一周年交付量超13万台

预计12月大尺寸面板均价启动上涨

需求端，美国增加关税预期和中国以旧换新政策延续，为整机厂商短期备货好转创造条件。深耕北美的头部品牌积极拉货；以旧换新的常态化，使得中国品牌采购节奏由短、急、快转向长，平、慢，2024年年底至2025

年1月需求拉升的趋势逐渐确立。供应端，除“按需生产”的策略主轴之外，大尺寸需求走强对面板产能去化效率提升大有裨益，供应端产能去化压力大幅减轻。根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，以上因素驱动LCDTV面板供需趋向平衡偏紧，叠加面板厂商涨价意愿渐强，预计四季度末开始部分面板规格价格开始启动上涨。

链接：/s/xwZyb4YJM5kLFEoV0oWiyQ

小米正搭建GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入

12月26日，界面新闻称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。链接：/articlehtml

DeepSeek-V2关键开发者之一罗福莉将加入小米，或领导小米大模型团队

12月20日，第一财经新称，DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉将加入小米，或供职于小米AI实验室，领导小米大模型团队。罗福莉硕士毕业于北京大学计算语言学研究所，毕业后加入阿里达摩院机器智能实验室。她主导开发的多语言预训练模型VECO（同时支持多语言理解和生成的跨语言模型），被纳入阿里达摩院深度语言模型体系AliceMind。2022年，罗福莉离开阿里，在DeepSeek担任深度学习研究员，参与了DeepSeek的MoE大模型DeepSeek-V2的开发。

链接：https:///0/819/145.htm

小米汽车正式亮相一周年，交付量超13万台

2024年12月28日小米汽车亮相一周年，截至目前小米SU7交付量超13万台，小米还将扩充产能保障交付，小米持续布局销售网络，目前已开业200家，覆盖全国58个城市。目前小米汽车累计智驾里程已突破1亿公里，端到端全场景智能驾驶即将开启先锋测试，小米智能驾驶已迈入行业第一梯队。

链接：/s/Ww2N2BM9T8Fm0x_T-QTESA

雷鸟创新将于CES2025发布AI眼镜V3和光波导产品

1月7日CES2025将在拉斯维加斯盛大开幕，雷鸟创新将和TCL一起重磅推出新产品——拍摄眼镜V3和光波导黑科技，通过融合突破性的显示技术和交互设计，同时搭载独家定