【东吴证券-2025研报】发布番禺行动，聚焦大自主.pdfVIP

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2025-01-12 发布于广东
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证券研究报告·公司深度研究·乘用车

广汽集团（601238）

发布番禺行动，聚焦大自主2025年01月07日

买入（维持）

证券分析师黄细里

[Table_EPS]执业证书：S0600520010001

盈利预测与估值2022A2023A2024E2025E2026E

021

营业总收入（百万元）110272129706116108146474185125huangxl@

同比（%）45.7217.62(10.48)26.1526.39证券分析师孟璐

归母净利润（百万元）80644429140341345384执业证书：S0600524100001

同比（%）9.94(45.08)(68.32)194.5830.25mengl@

EPS-最新摊薄（元/股）0.780.430.140.400.52

股价走势

P/E（现价最新摊薄）10.7619.5961.8320.9916.12

[Table_Tag]广汽集团沪深300

[Table_Summary]

投资要点27%

23%

19%

◼复盘：行业层面：合资品牌在行业新能源转型浪潮中步伐相对较慢，央15%

11%

国企车企市占率/盈利能力随之下滑较快。公司层面：广汽自主销量表现7%

稳定，埃安2024年相对承压。广本/广丰自2023年起销量业绩承压，其-1%

-5%

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