2025年第三支柱养老保险建设背景下商业银行业务发展方向 .pdfVIP

学而不知道，与不学同；知而不能行，与不知同。——黄睎

第三支柱养老保险建设背景下商业银行

业务发展方向

我国的多层次养老保险体系包含三大支柱，第一支柱为基本养老保险，包括

城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险，由政府主导；第二支柱为企业

年金和职业年金，是与职业关联、由国家政策引导、单位和职工参与、市场运营

管理、政府行政监督的补充养老保险；第三支柱包括个人储蓄性养老保险和商业

····························2025年4月，国

务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），

明确了第三支柱个人养老保险的基础制度框架。2022年11月，人社部、财政部、

国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》（以下简称

《办法》），对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理等方面做

出了具体规定，并于11月25日正式落地，为推进我国多层次、多支柱养老保险

体系建设，促进养老保险事业可持续发展提供了顶层设计和制度保障。

我国多家商业银行，已于2022年11月底正式面向客户开立养老金账户。由

于客户同一时间只能选择一家银行作为账户开立行，且账户开立和投资业务均可

通过银行提供服务闭环完成，客户选择在哪里开户，决定着客户后续资金流动、

使用和沉淀。目前各家银行已经打响了开户争夺战，业务竞争全面开启。

一、我国人口、就业以及养老保险体系现状与问题

我国立足基本国情，借鉴国际经验，构建了以基本养老保险为基础、以企业

年金和职业年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的“三支

柱”养老保险体系。整体上看，第一支柱立足于保基本，已具备相对完备的制度

体系，覆盖范围持续扩大；第二支柱主要发挥补充作用，已有良好的发展基础；

第三支柱此前没有全国统一的制度性安排，是多层次养老保险体系的短板。根据

光大证券行业研究报告显示，截至2021年12月，我国三支柱规模分别约为6.8

万亿元（占比60.55%）、4.43万亿元（占比39.44%）、6亿元（占比0.01%）。

操千曲尔后晓声，观千剑尔后识器。——刘勰

基本养老保险覆盖面广，但随着人口老龄化进入加速阶段，收支矛盾进一步

显现。根据人力资源和社会保障部数据，截至2022年3月，我国基本养老保险

覆盖人数达10.3亿人，但整体保障水平和养老金替代率2不高。同时由于我国

人口老龄化速度快，在赡养率3逐步提升、待遇水平不断提高等多重因素作用下，

基本养老金面临长期支付压力。此外，城乡二元体制下，城乡居民基本养老保险

缴费档次偏低、保障水平有限。2020年，我国城乡居民养老金平均水平约为174

元/月，在全国大部分地区低于当地农村最低生活保障水平和城镇最低生活保障

水平。

企业年金和职业年金规模偏小、覆盖面有限。根据人力资源和社会保障部数

据，截至2022年3月，我国参加企业、职业年金的职工人数达7200万人，积累

基金规模4.5万亿元，补充养老作用初显，但企业年金相关的税收优惠力度较小，

缴纳企业年金会极大增加企业成本，目前企业年金的参加对象以大型企业为主，

中小企业难以承受。职业年金的目标对象为机关事业单位职工，发展空间同样有

限。2010-2020年，企业年金覆盖人数占城镇职工基本养老保险覆盖人数的比重

始终维持在7%以内，且无明显增长趋势。

第三支柱养老保险处于起步阶段，发展空间大。在我国居民储蓄率较高、中

等收入群体不断扩大的背景下，大力发展第三支柱养老保险具备现实的经济和社

会基础，是解决现有养老保险问题的必由之路。全球经济发展进程中，很多经合

组织（OE