建筑工程经济短期借款长期借款应付债券60课件讲解.pptx

建筑工程经济主讲：程丽短期借款、长期借款、应付债券

企业的负债分为有息负债和无息负债两大类：那些依照负债契约不产生利息的负债为无息负债那些依照负债契约产生利息的负债为有息负债。

“短期借款”、“长期借款”、“应付债券”三个科目中的全部，以及“一年内到期的非流动负债”、“其他流动负债”、“长期应付款”三个科目中的部分，合计构成了企业有息负债的总额。

短期借款长期借款指企业从银行或其他金融机构借入的偿还期限在一年以内的各种借款指企业从银行或其他金融机构借入的偿还期限在一年以上（不含一年）的各种借款应付债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

一年内到期的非流动负债：是反映企业各种非流动负债在一年之内到期的金额，包括一年内到期的长期借款、长期应付款和应付债券等。例：A公司从银行借了一笔3年期的贷款，这笔贷款在前2年放在“长期借款”科目，在第3年的时候，从“长期借款”科目中挪到“一年内到期的非流动负债”科目中，债券也是如此操作。

⑤其他流动负债其他流动负债，是指不能归属于短期借款、应付短期债券、应付票据、应付账款、应付所得税、其他应付款、预收账款这七款项目的流动负债。⑥长期应付款长期应付款是指企业除了长期借款和应付债券以外的长期负债，付款期限均在1年以上。长期应付款中，融资租赁等引起的长期应付款是属于有息负债。有息负债是企业经营的双刃剑，一方面利用财务杠杆效应扩大企业的资产规模，为股东创造更多的财富；另一方面则意味着要承担更多的利息费用，企业一旦遇到危机，它将榨干企业最后一滴现金流，成为企业倒塌的重要推手之一。

①借款利率看企业的融资利率是否过高。银行贷款或企业债券发行，机构一般会对企业的偿付能力进行评估，对于优质的企业，融资利率相对会较低，而对于质量较差的企业，利率会高出不少。②偿付能力关注企业的现金及现金等价物数量，是否能够覆盖有息负债，一旦企业出现突发状况，可以使用手中的现金及等价物及时偿还债务。③负债规模看有息负债占总资产的比例。这个因行业而异，最好和同行，尤其是行业内龙头企业对比一下。大幅高于或大幅低于同行，都值得投资者思考一下原因和后果。面对有息负债，应该从借款利率、偿付能力、负债规模方面来进行分析：

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