证券公司的交易结算流程.ppt

“第三方存管”原则：“券商管证券，银行管资金”，投资者的证券账户与证券保证金账户进行分离管理。特点：证券公司只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行负责客户资金的存取与资金交收。（三）接受委托证券营业部以无形席位申报进行交易，证券营业部的电脑系统与证券交易所交易系统电脑主机联网。2002年5月1日中国证券监督管理委员会、国家计委、国家税务总局共同发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》“证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。”依据该规定，我国目前所实行的是最高限额内向下浮动的佣金制度，而非完全的佣金自由化。（四）收取佣金（五）缴纳市场监管费证券主管机关向证券经纪商征收的一项费用，券商不得将此项费用转移到投资者头上。由证券登记结算机构在每日结算中向券商扣收，然后再转交交易所和证管会。市场监管费的收费标准是按证券经纪商代理的人民币股票的实际交易额的0.035%计收。（六）证券公司与客户之间的证券清算交收证券清算交收：由中国结算公司根据成交记录按照业务规则自动办理。中国结算公司每日传送证券交收结果等数据至证券公司，证券公司对账和向客户提供余额查询。三方存管下资金清算交收由证券公司与存管银行配合完成。STEP5STEP4STEP3STEP2STEP1证券交易所的定义和特征定义：证券交易所是买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。证券市场是场外委托和场内竞价双层结构的专业市场——投资者只能通过专业中介买卖股票,只有专业中介才能进入场内,而交易所则是场内交易的组织者.三、证券交易所有固定的交易场所和严格的交易时间参加交易者为具备一定资格的会员证券公司交易对象限于合乎一定标准的上市证券交易量集中，具有较高的成交速度和成交率对证券交易实行严格管理，市场秩序化证券交易所特征会员制公司制（二）证券交易所的组织形式1、会员制交易所由若干证券公司及企业自愿组成，不以盈利为目的，实行自律型管理的法人组织（不是企业）。其法律地位相当于一般的社会团体会员大会是证券交易所的最高权力机构大会有权选举和罢免会员、理事。费用由会员共同承担中国的上海和深圳就是会员制交易所定义不以盈利为目的，交易费用低；不会滋长过度投机；证交所得到政府的支持，没有破产倒闭的可能。优点:壹缺乏第三方担保责任。投资者在交易中的合法利益可能得不到应有的保障。贰会员制交易所的参加者主要是券商，管理者同时亦是交易的参加者。这不利于市场的规范管理，有悖于投资的公平原则。叁没有履行会员手续（类似股份）的券商是不能进入证交所的。容易造成垄断，不利于公平的竞争，服务质量差。缺点：会员与席位只有具有会员资格的才能进场交易，会员取得交易席位。01交易席位：赋予券商在交易所执行交易程序的权力。02有形：原指证券交易所大厅的席位，内有通讯设施。无形：交易所为证券商提供的与撮合主机联网的用的通讯端口。每个席位费60万元在取得席位时由券商一次性支付；席位管理年费，两个交易所相加约5万元0301公司制交易所由商业银行、证券公司、投资信托机构及各类工商企业等共同出资入股建立起来的，是以盈利为目的的公司法人。西方发达国家和中国香港都是公司制。021990年代以后，公司制为全球主要证券交易所采用2、公司制交易所01第三方担保：证交所设立赔偿基金。03服务优质：证交所为盈利尽力为投资者提供良好的服务02独立管理：证交所的交易者、中介商与管理者相分离，确保证交所保持不偏袒任何一方。优点：因受利益驱使，交易越多越好，滋长过度投机不排除交易所公司本身倒闭的可能01未来的改进——交易所公司上市02缺点柜台终端1、交易系统：撮合主机、通信网络、01证券报刊、因特网2、信息系统：交易通信网、信息服务网、02证券监控、资金监控3、监察系统：行情监控、交易监控03（三）证券交易所的运行系统（四）交易所的收入1、投资者交纳的证券交易经手费

成交金额的0.01475%，2、上市公司的上市初费和上市月费；

股票上市初费为30,000元。

上市月费：总股本不超过5,000万的，每月交纳500元；超过5,000万的，