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基金·基金季度报告
正文目录
一、主动债券型基金规模与发行情况4
1.1规模变化：基金规模小幅增加，短期纯债型基金规模继续下降4
1.2基金发行：发行总规模下降，混合二级债基发行规模回升5
二、主动债券型基金业绩表现6
2.1国债收益率下行，中长期纯债基金业绩表现较优6
2.2一级债基平稳上涨，二级债基波动上行6
三、主动债券型基金持仓分析7
3.1中长期纯债基金：降杠杆加久期，金融债仓位上升7
3.2短债型基金：降杠杆加久期，金融债仓位抬升9
3.3混合一级债基：降杠杆加久期，可转债仓位回升11
3.4混合二级债基：股票仓位回落，增持高股息板块13
四、风险提示17
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基金·基金季度报告
图表目录
图表1主动债券型基金数量较上季末增加1.5%（只）4
图表2主动债券型基金规模较上季末上升0.1%（亿元）4
图表3主动债券型基金季度发行数量下降（只）5
图表4主动债券型基金季度发行总规模环比大幅下降（亿元）5
图表5各期限国债收益率继续下行（%）6
图表6中长期纯债基金业绩优于短债基金（%）6
图表7混合一级和混合二级债基指数四季度累计涨跌幅（%）6
图表8定开式债基杠杆率和开放式债基杠杆率均下降（%）7
图表9定开式债基债券仓位和开放式债基债券仓位均下降（%）7
图表10定开式中长期债基减持利率债及信用债（%）8
图表11开放式中长期债基减持利率债及信用债(%)8
图表12定开式和开放式中长期纯债基金均增持金融债（%）8
图表13中长期纯债基金重仓券加权久期持续抬升（年）9
图表14短债型基金组合杠杆率下降（%）9
图表15短债型基金债券仓位下降（%）10
图表16短债型基金减持利率债和信用债（%）10
图表17短债型基金金融债仓位中位数上升（%）10
图表18短债型基金重仓券久期抬升（年）11
图表19组合杠杆率中位数下降（%）11
图表20债券仓位中位数下降（%）11
图表21混合一级债基减持信用债并增持利率债（%）12
图表22细分品种上金融债仓位上升（%）12
图表23可转债仓位中位数回升（%）12
图表24混合一级债基重仓券加权久期上升（年）13
图表25混合二级债基组合杠杆率下降（%）13
图表26混合二级债基债券仓位和股票仓位均下降（%）14
图表27混合二级债基可转债仓位中位数较上季末下降（%）14
图表28混合二级债基重仓券加权久期较上季末增加（年）15
图表292024Q4混合二级债基重仓股增持前五大行业15
图表302024Q4混合二级债基重仓股减持前五大行业15
图表312024Q4混合二级债基重仓持有前十大个股16
图表322024Q4混合二级债基重仓增持前十大个股16
图表332024Q4混合二级债
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