银行业13家上市银行2024年业绩快报综述：营收增速边际提升明显，资产质量保持稳健.docx

内容目录

一、盈利能力拆解：4Q24营收、利润增速均边际提升明显 3

营收：营收增速边际向上，预计其他非息收入贡献明显 3

利润：利润增速提升幅度小于营收，4Q24拨备计提力度边际加大 5

二、资产负债：4Q24扩表速度继续提升，存款增长良好 6

资产端：扩表速度边际提升，但信贷增速有所下降 6

负债端：负债增速平稳，存款增长良好 8

三、资产质量：不良平稳，拨备继续释放 9

不良维度：不良率总体平稳 9

拨备维度：拨备继续释放 10

2025年不良展望：整体稳健，压力主要在普惠领域小企业和经营贷 11

四、投资建议与风险提示 12

图表目录

图表1：13家上市银行营收累积同比及单季同比增速情况 3

图表2：4Q24债市收益率下行较快 4

图表3：测算13家银行4Q24OCI浮盈情况（亿元） 4

图表4：13家上市银行净利润累积同比及单季同比增速情况 5

图表5：13家上市银行ROE及其同比变化情况 6

图表6：13家上市银行总资产同比增速 7

图表7：11家上市银行贷款投放情况（亿元） 7

图表8：11家上市银行总贷款同比增速 8

图表9：4Q24按揭贷款增速企稳 8

图表10：4Q24消费贷增速企稳 8

图表11：8家上市银行总负债同比增速 8

图表12：11家上市银行存款增长情况（亿元） 9

图表13：11家上市银行总存款同比增速 9

图表14：10家上市银行不良余额情况（亿元） 10

图表15：10家上市银行不良率情况 10

图表16：10家上市银行拨备覆盖率情况 11

图表17：10家上市银行拨贷比情况 11

图表18：上市银行主要贷款不良率情况 12

样本：截至2月7日，已披露2024年业绩快报和年报的银行共13家，包括股份行4家（4/9）、城商行8家（8/17），农商行1家（1/10），本文以上述13家上市银行作为样本（部分银行未披露负债、贷款、存款

等数据，相关分析中予以剔除）。

一、盈利能力拆解：4Q24营收、利润增速均边际提升明显

营收：营收增速边际向上，预计其他非息收入贡献明显

13家银行合计营收全年同比增速+2.2%，较1-3季度增速提升1.2个点，预计4季度非息收入贡献明显。①从增速绝对值来看，13家银行中，2024全年收入增速在8%以上的有4家（均为城商行），分别为南京银

行（+11.3%）、杭州银行（+9.6%）、江苏银行（+8.8%）和宁波银行（+8.2%）。

②从增速边际变化来看，全年增速较前三季度提升幅度在5pct以上的有3家（同样均为城商行），分别为郑州银行（+7.8pct）、厦门/银行

（+5.9pct）和杭州银行（+5.7pct），其中郑州银行和厦门/银行均为低基数效应贡献。

图表1：13家上市银行营收累积同比及单季同比增速情况

来源：WIND，

4季度债市收益率快速下行，预计对其他非息收入贡献明显，同时为OCI

账户积累了较多浮盈，对2025年营收也形成支撑。4Q24，10年期国

债收益率由2.15%快速下行至1.68%，下行幅度达48bp，预计为上市

银行其他非息收入提供了较为明显的支撑。同时，根据披露业绩快报的

13家银行测算，受益于债市收益率的快速下行，4Q24单季OCI浮盈占比全年达46%，全年OCI浮盈占比营收达6%，为2025年其他非息收入增速和营收整体增速的平稳提供“余粮”。不过需注意的是，在利率下行环境下，投资收益与净利息收入一定程度上存在此消彼长的关系，若过于依赖OCI和AC账户对投资收益的贡献，则对未来利息收入会形成一定的透支。在此基础上，预计银行也会一定程度控制该部分浮盈释放的节奏。

图表2：4Q24债市收益率下行较快

来源：WIND，

图表3：测算13家银行4Q24OCI浮盈情况（亿元）

来源：WIND，

利润：利润增速提升幅度小于营收，4Q24拨备计提力度边际加大

营收带动下大部分银行的业绩增速边际提升，但利润增速提升幅度小于营收提升幅度，预计4Q24拨备计提力度有所加强。①从增速绝对值来看，13家银行中，2024全年利润增速在10%以上的有5家，分别为浦

发银行（+23.3%）、杭州银行（+18.1%）、齐鲁银行（+17.8%）、江苏银行（+10.8%）和苏农银行（+10.5%）。②从增速边际变化来看，全年增速较前三季度提升幅度在3pct以上的有3家，分别为郑州银行

（+19.3pct）、厦门/银行（+3.6pct）和兴业银行（+3.1pct），均为低基数效应贡献