原创力文档摘要
本文探讨的主题是可转债下修策略及其影响因素。现有的下修策略通常有
等权策略和主观判断下修策略，但都存在较大的不确定性。本文旨在通过科学
的计量方法找到影响可转债下修的因素并依此来改进原有的策略。
本文的可转债以及公司财务数据的来源为CSMAR，转债指数数据来自
wind。本文通过事件研究法发现可转债下修公告日当天确实存在超额收益率，
但超额收益率最显著的阶段是在公告日前15至11日也即股价跌破转股价格与
下修比例的乘积之时，除此之外公告日前3天也存在显著的超额收益率，这可
能是由于公告提前泄露
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