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小微金融学十论

十论

郑志瑛

2012.5.20广东商学院

一、小微金融学概论

-（）定义：小微金融学是研究小微银行经营一小微企

业融资一小微额信贷及其关系与规律的应用金融学科。

二（）研究对象：小微银行1（181=144城商行+212农

商行+190农合行+635村镇银行）经营、小微企业（工信部

联企业2（011）300号文件定义，不包含个人信贷）融资、

小微额（银监会规定500万元下列）信贷。

三（）研究内容：小微金融学概论、小微金融主体（小

微银行-小微企业）、小微金融市场（直接、间接金融工具）、

小微金融运作、小微金融风险、小微金融定价、小微金融政

策、小微金融监管、小微金融创新（实践）、小微金融国际

经验等。

（四）小微金融特征：微小性、市场性、民间性、普惠

性（客户多）、高价性（成本高）、稀缺性（相关于大企业全

部有贷款）、次要性（非系统重要性）、灵活性、成长性进（

展、科研、就业增长点）。

二、银企生态平衡论：

小微银行一小微企业生态平衡论

银行与企业是社会经济生活中的两个最重要的微观经

济主体，银企生态平衡是指市场经济条件下银行业与企业在

地位、数量、规模、产权、市场、风险、区域、质量等各方

面互相习惯、互相匹配的良性互动关系，银企生态平衡论的

理论基础是政治经济学关于“生产决定分配、分配反作用于

生产”的原理。银企生态平衡应包含八个方面的内容：

(-)银企地位平衡。银行与企业都是平等独立的市场

主体，银企之间既不存在行政上的隶属关系，也不存在经济

上的管理与被管理的关系，完全是一种地位对等、相互制约

的法人关系。

(二)银企数量平衡。银行业组织结构应习惯企业组织

构相匹配。据《中国统计年鉴2009》，我国2008年大、中、

小型工业企业资产结构为38：33：29；据银监会2010年报,

我国2010年末大（不含邮储）、中、小（不含新型农村金

融机构）型银行业资产结构为64：20：16o不一致规模的银

行与工业企业结构明显错配，说明我国中小银行进展规模大

大滞后于中小企业的进展水平。在英国《银行家》杂志公布

的按一级资本排名的世界最大千家银行中，中国大陆高达

111席，占11.1%,仅次于美国，超过中国占世界GDP9.3%

的比重；世界500强企业中，中国大有61家，其中金融

企业11家，占18%,也大大超过了金融GDP占全部GDP5.6%

的比重一一说明我国银行规模总体上大于企业规模。

（四）银企产权平衡。银行业资本结构与企业资本结构

应相习惯。通过30多年的改革开放，我国企业改革成效明

显，民营经济已占较大比重。2008年（末）国有企业就业人

数仅占全部城镇企业就业人数的30.8%；国有及国有控股工

业企业数仅占全部工业企业数的6.2%,工业总产值仅占

33.5%；国有零售业销售总额仅占全部零售业销售总额的

7.2%；全社会固定资产投资中国有单位投资仅占28.2%。而

我国银行业产权改革严重滞后于经济民营化进程，民营银行

屈指可数，绝大部分银行业机构仍是国有主导（包含国有独

资、国有控股、国有最大股东、政府安排高管），连村镇银

行在实际执行中也要求发起银行（往往是国有主导银行）控

股51%。这也是我国银行业潜在信用风险的制度原因，由于

国有主导的银行竞争只是民营主导的企业，所谓“行长斗只

是厂长”一一不改革是中国金融的最大风险！

五（）银企客户平衡。银行是企业的融资客户，企业是

银行的存贷款客户，两者互为市场交易对手。受经营范围、

管理水平、决策程序、经济实力、客户集中度等多方面因素

决定，银企在客户选择上也要互相习